20
márc
2016

Mik azok a világ tartalékvalutái?

Egy okos befektetőnek, aki sikerre számít, folyamatosan fejlesztenie kell képességeit.


Ha tevékenysége devizabetétekkel kapcsolatos (például kereskedelmet folytat), akkor folyamatosan követnie kell a híreket, és meg kell értenie az összetett kifejezéseket.

Mik azok a világ tartalékvalutái? Nem is olyan régen a jüant, mint a világ tartalékvalutáját kezdték használni, és ezzel együtt megnőtt az ez irányú érdeklődés. Rendszeres olvasóink közül sokan fektetnek be nemzetközi valutákba, ezért úgy döntöttünk, hogy foglalkozunk ezzel az összetett témával.

Tartalékvaluta, miért használja?

Megpróbálunk mindent úgy elmagyarázni, hogy még egy kezdő is általános képet kapjon erről a kifejezésről (a kényelem kedvéért RTM-nek fogjuk rövidíteni).

Minden országnak van központi bankja, tevékenysége a gazdasági kérdések szabályozására irányul. Különösen a nemzeti valuta támogatására hozták létre.

A jegybank a jegyzések kezeléséhez () tartalmaz egy speciális egyenleget, amelyet különféle manipulációkhoz használnak.

Bizonyára hallottál már az ország aranytartalékáról, szinte ugyanaz, csak minden vagyontárgyat átváltanak arannyá, hogy kényelmes legyen a tárolásuk.

Az arany mellett az eszközöket a világ különböző tartalékvalutáiban tartják. Ahogy a mondás tartja" Ne tegye az összes tojást egy kosárba". Az állam tisztában van azzal, hogy mennyire kockázatos ugyanazon vagyontárgyak birtoklása, ezért igyekszik több részre osztani azokat.

A jövőben a világ tartalékvalutáit használják a nemzeti valuta árfolyamának módosítására, nemzetközi tranzakciók lebonyolítására, valamint befektetési célokra.

Milyen szempontok alapján kell kiválasztani az MRV-t?

Az országok kormánya önállóan határozza meg, hogy mely RTM-eket használja. A megbízhatóság érdekében a legstabilabb, minimális inflációval rendelkező valutákat, például a dollárt használják. Ellenkező esetben árthat a gazdaságnak.

Létezik egy Nemzetközi Valutaalap, amely az Egyesült Államokban található, és ezen keresztül új RTI-k jönnek létre. Különféle kritériumok alapján választják ki őket, de itt van néhány fő tényező - ez a gazdaság fejlődése és mértéke.

Például a 18. században az angol font volt a világ legnépszerűbb fizetőeszköze. Az Egyesült Királyság gazdasága volt a legfejlettebb. A dollár jött helyette, mert nagyobb léptékben használták.

Jó példa erre az új globális tartalékvaluta, a jüan. Kína gyors ütemben fejlődik, növeli a termelést, folyamatosan növeli az importot stb. Ezért senkit sem lep meg nemzeti valutájának felvétele az MRI-listára.

Melyek a világ tartalékvalutái?

A használt devizák általános statisztikái alapján következtetéseket vonhatunk le arra vonatkozóan, hogy melyik pénzbe érdemesebb befektetni eszközeinket. Így néz ki ma a világ tartalékvalutáinak listája:

1. amerikai dollár.
2. Euro.
3. angol font.
4. japán jen.
5. svájci frank.
6. kínai jüan.

Ezen kívül van egy speciális valuta, amelyet a Nemzetközi Valutaalap használ. Több nemzeti valutából áll, a következő kötetekben:

• 41,73% - USA dollár.
• 30,93% - európai euró.
• 10,92% - kínai jüan.
• 8,33% - Japán jen.
• 8,09% - angol font.

1969 óta használnak speciális hitelfelvételi lehetőségeket (SDR), amelyeket az IMF hozta létre a globális problémák megoldására. Nem valószínű, hogy ez téged is annyira érdekelni fog, mint a tartalékok TOP 10 országát.

Tartalékvaluták Ezek egyes országok pénzegységei, amelyeket a különböző államok központi bankjai saját arany- és devizatartalékaikban való felhalmozásra használnak fel.

kívül tartalék valuták fizetőeszközként működik az áruk és szolgáltatások nemzetközi szintű cseréjében (azaz a nemzetközi kereskedelemben).

Jelenleg a világ vezető tartalékvalutáinak szerepét: az amerikai dollár (), az európai valuta euró (), az angol font (), a japán jen (YEN vagy), a svájci frank () és mások. Az egyes monetáris egységek nemzetközi tartalékainak százalékos arányát a táblázat tartalmazza.

A különböző államok vagyonában lévő tartalékvaluták felhasználhatók az ország fizetési mérlegének hiányának kiegyenlítésére, végrehajtásra (a nemzeti valuta árfolyamának kiegyenlítése érdekében), a nemzetközi fizetési műveletek érdekében, valamint az exporttevékenységek versenyképességének növelése érdekében saját valutájuk gyengítésével, valamint pénzügyi instabilitás esetén a légzsák szerepében.

A tartalékvalutáknak a következő jellemzőkkel kell rendelkezniük

1. A fő minőség a stabilitás, mint fizetőeszköz. Más szóval, egy ilyen valuta használata jár a legkisebb veszteség kockázatával az érték ingadozása miatt. A tartalék egységnek stabilnak, szabadon és más devizára könnyen átválthatónak kell lennie.
2. A második jel az ország gazdaságának léptéke és a nemzetközi kereskedelemben való részesedése. Minél nagyobb százalékban van jelen a kibocsátó ország gazdasági szerkezete a globális pénzügyi térben, annál könnyebben bevezethető valutája a nemzetközi elszámolásokba.
3. Az RW harmadik tulajdonsága a nemzeti tőkepiac érettségi foka. Minél fejlettebb a pénzügyi piac, annál könnyebben (alacsony költséggel) lehet hitelt vonzani és optimális hozamú eszközökbe fektetni - ennek eredményeként folyamatosan figyelhető meg a külföldi befektetők beáramlása az állam hazai piacán.

A tartalék státusz megszerzéséhez tehát egy pénzegységnek stabilnak, stabilnak kell lennie, egy nagy, fejlett gazdasággal rendelkező, nemzetközi kereskedelemben részt vevő, kiforrott pénzügyi piaccal rendelkező ország pénznemének kell lennie.

Tartalékvaluta

(tartalékvaluta)

A tartalékvaluta olyan deviza, amelyet birtokolnak, bízva a stabilitásában

A világ tartalékvalutái, a tartalékvaluták funkciói, használatuk előnyei és hátrányai, euró, font, frank és rubel mint világtartalékvaluta

A világ tartalék valutái tartalékvalutaként Világtartalékvaluta - font sterling A jen fontos tartalékvaluta Tartalékvaluta svájci frank Különleges lehívási jogok Egyéb pénznemek Tartalékvaluta funkciók Tartalékvaluta fizetési eszközként Tartalékvaluta fizetési eszközként A tartalékvaluta, mint a tőke megőrzésének és felhalmozásának eszköze Az orosz rubel mint tartalékvaluta kilátásai Források és linkek

A tartalékvaluta definíciója

A tartalékvaluta az elismert világvaluta, amelyet a különböző országok központi bankjai devizatartalékként halmoztak fel. Tartalékvaluta befektetési eszköz, devizameghatározási eszköz funkcióját tölti be, szükség esetén devizaintervenciók végrehajtására szolgál, valamint a jegybankok nemzetközi elszámolásainak eszközeként is szolgál.

Tartalékvaluta- Eztáltalánosan elismert a világon Nemzeti valuta, amely felhalmozódik a központi bankok más országok devizatartalékaiban. Befektetési eszköz funkcióját tölti be, a devizaparitás meghatározására szolgál, szükség esetén végrehajtási eszközként szolgál. devizaintervenciók, valamint nemzetközi fizetéseknél.

A tartalékvaluta az külföldi valuta az állam tulajdonában van, bízva annak stabilitásában, és arra számítva, hogy felhasználja a külföldi adósságok törlesztésére. Sok éven át az Egyesült Államok dollárja és a font sterling játszotta a tartalékvaluta szerepét, de ma már sok állam a japán és a német márkát részesíti előnyben.

A tartalékvaluta az deviza, amelyet a központi halmoz fel bankok devizatartalékban és arra használják fel nemzetközi elszámolások.

A tartalékvaluta az

A tartalékvaluta az befektetésként működő világvaluta eszköz. A központi bankok devizatartalékban halmozzák fel. A tartalékvaluta a valuta meghatározására szolgál paritásés gyakran használják devizaintervenciókés nemzetközi fizetések.

A tartalékvaluta az a világon általánosan elismert valuta, amelyet a központi bankok devizatartalékban halmoznak fel, befektetési funkciót ellátva eszköz, és nemzetközi fizetésekhez használják.

A tartalékvaluta az felhalmozott valuta központi Bank ország a nemzetközi fizetésekhez. A szabadon átváltható (átváltható) valuta általában tartalékként működik. 60-as évek vége - 70-es évek eleje. 20. század a legszélesebb körű alkalmazás mint R. in. kapott amerikai dollár, az angol font sterling és a német márka, amelyek a kapitalista országok nemzetközi fizetési forgalmának több mint felét szolgálják ki.

A tartalékvaluta az

A tartalékvaluta lényege és státusza

Tartalékvalután általában azt a valutát értjük, amelyet a központi bankok és a különböző országok kormányai használnak tartalékaik tárolására. Ezt a meghatározást használják a modern közgazdasági irodalomban, és mind a szótárak, mind a tudományos cikkek megadják. A tartalékvaluta egyik legfontosabb jellemzője a fizetőeszköz stabilitása. Más szóval, a tartalékvaluta gazdasági szereplők általi használata minimális veszteséggel jár az érték ingadozása miatt. A valutastabilitás egyik tényezője a szabad konvertibilitás. Így ha a pénzegység stabil, és bármikor szabadon átváltható más valutára, ez bizalmat kelt a gazdasági szereplőkben, és ezt felhasználják egymás közötti elszámolásokra.

A tartalékvaluta kialakításának következő tényezője a kibocsátó ország gazdaságának mérete és a világkereskedelemben való részesedése. Egy olyan ország pénzneme, amelynek gazdasága jelentős részt foglal el a világgazdaságban, nagyobb valószínűséggel használják a nemzetközi elszámolásokban. Az ország nagy része világgazdaság megteremti az előfeltételeket ahhoz, hogy valutája nemzetközi eszköz szerepét adja fizetés. Ez segítette elő, hogy a holland gulden a 17. században a fő valuták, a 19. században az angol font lett. És amerikai dollár században és egészen a jelenig. Például az euró létrehozása olyan országokban, amelyek teljes GDP-je megközelítőleg megegyezik GDP Egyesült Államok, megteremtette az előfeltételeket a szerepének növekedéséhez. Ezenkívül a Kínai Népköztársaság mint az egyik vezető gazdaság szerepének drámai növekedése az elmúlt évtizedekben a jüanban, mint a világ egyik fő valutájában rejlő lehetőségekről szóló széles körű vitához vezetett.

A tartalékvaluta az

Tehát ahhoz, hogy tartalékvalutává váljon, stabilnak kell lennie, egy nagy gazdaság fizetőeszközének kell lennie, amely széles körben részt vesz a globális kereskedelmiés fejlett pénzügyi piacok. Ismételten hangsúlyozzuk azonban, hogy a tartalékvaluta státuszát csak azután szerzik meg, hogy más országok jegybankjai ezt a devizát kezdik használni tartalékaik tárolására.

A tartalékvaluta státusza bizonyos előnyöket biztosít a kibocsátó ország számára: a fizetési mérleg hiányának nemzeti valutával való fedezését (mi történik most a kereskedelmi mérleggel Egyesült Államok), hogy elősegítse a nemzeti vállalatok pozíciójának megerősítését a globális versenyharcban piac. A deviza tartalék szerepkörbe lépése ugyanakkor kötelezettséget ró a kibocsátó országra a valuta stabilitásának megőrzésére, a valuta- és kereskedelmi korlátozások megszüntetésére, valamint a hiány megszüntetésére irányuló intézkedések megtételére. fizetési mérleg.

A tartalékvaluta az

Kezdetben az angol font, amely meghatározó szerepet játszott nemzetközi elszámolások. A Bretton Woods-i Konferencia határozatai ( Egyesült Államok, 1944), a font sterling mellett az Egyesült Államok dollárját kezdték használni nemzetközi fizetési és tartalékvalutaként, amely hamarosan domináns pozíciót foglalt el a nemzetközi elszámolásokban.

1976. január 8-án a megállapodások eredményeként hivatalosan is megalakult a Jamaica Monetary Conference (Kingston,), amely az árfolyamok szabad ingadozásáról gondoskodott. Az amerikai dollár mellett tartalékvalutaként kezdték használni német márka(A későbbiekben ) És japán valuta.

A tartalékvaluta az

A Jamaicai Megállapodás először hivatalossá tette az arany demonetizálását. Ez tükröződött a lemondásban:

hivatalos árak tovább Arany;

A devizák aranytartalmának, és így az aranyparitásnak a rögzítése (formálisan az IMF Chartában a valutaparitás alapja a speciális lehívási jog);

Hozzájárulások Arany tagországok benne.

Az arany monetáris rendszerből való törvényes kivonása ellenére azonban továbbra is ellátja a világpénz olyan funkcióját, mint nemzetközi tartalék.

táblázat Nemzetközi megtakarítások devizatartalékban

Az USA tartalékvalutaként

Az amerikai dollárt világunk fő tartalékvalutájának vagy univerzális valutának tekintik (ennek értéke nem változik). Az elmúlt évtizedben a világ államai aranytartalékának több mint 50 százaléka amerikai dollárban volt. 2003-tól 2008-ig az euró erősödésével és az Egyesült Államok gazdaságában negatív tendenciák felhalmozódásával a dollár más valutákkal szembeni árfolyama és tartalékvaluta szerepe csökkent.

Az amerikai dollár (USD) a második világháború után a világ vezető fizetőeszközévé vált. Ma dollár univerzális fizetőeszköz a nemzetközi üzleti életben, biztonságos menedék valuta a különböző pénzügyi és politikai válságok idején más országokban, valamint nemzetközi befektetések tárgya a nagy mennyiségű rendkívül megbízható értékpapírnak - hosszú lejáratú amerikai államkötvényeknek köszönhetően. . Az amerikai gazdasági és pénzügyi rendszer stabilitásába vetett bizalom, abban, hogy az államadósságból származó összes bevétel értékpapír időben kifizetik, nem rekvirálják és nem terhelik váratlan adót, mind a külföldi magánbefektetőket, mind a külföldi kormányokat vonzza.

Az elmúlt években az amerikai tőzsde példátlan növekedést mutatott, hatalmas vonzással nagybetűk külföldi és hazai befektetők, amely további erőforrásként szolgál dollár. A 80-as évek közepe óta az amerikai részvények jövedelmezőbb befektetési lehetőséggé váltak. pénz mint az arany: a részvények emelkedtek, és ár arany esett. Ám 1993 után az amerikai részvények olyan gyorsan növekednek, hogy nemcsak független szakértők, hanem tisztviselők is többször hangot adtak azon félelmeiknek, hogy a részvényárak túl magasak, esésük pedig túl meredek lehet, és pénzügyi és gazdasági válsághoz vezethet.

A dollár különböző becslések szerint 50 és 61 közötti részesedést foglal el százalék a központi bankok nemzetközi tartalékaiban, összesen legfeljebb 1 billió dollár értékben. Ez az általánosan elfogadott alapvaluta, amikor más valutákat idéznek. A dollár az egyik félként vesz részt a devizapiaci tranzakciók 87%-ában (1998 októberében). Az összes japán valutaváltás 87%-át az amerikai dollár tette ki; Mert német márka ez a szám 64%, a kanadai dollár esetében pedig 98%.

A dollárnak a világpiacon elfoglalt speciális helyzete miatt minden más valuta árát szokás a dollárhoz viszonyítva kifejezni. a jent az egy dollárért adott jen számában fejezzük ki; fontot az egy fontért járó dollárok számában fejezzük ki. De a dollár esetében ez azt jelenti, hogy annyi ára van, ahány valuta van, és amikor az egyik ára emelkedik, a másik csökkenhet. A dollár árfolyamának objektív jellemzőjének megszerzéséhez használhatja az átlagot figyelembe véve a a nemzetközi kereskedelem volumene, a dollár árfolyama a világ főbb valutáival szemben (ennek az indexnek a jelentéséről részletesebben a 3. bekezdésben lesz szó), ami azt mutatja, hogy a dollár immár magabiztosan igazolja az amerikai pénzügyi hatóságok kijelentéseit, miszerint az erős dollár folytatódik. hogy az amerikai politika alapja legyen .

2008 második fele óta, a világgazdasági válság globalizációjának körülményei között, a dollár árfolyama más valutákkal szemben emelkedett, mivel ezt a valutát stabilnak és stabilnak tekintik.

2009 első fele óta az Egyesült Államok dollárja leértékelődött más főbb valutákkal szemben a deviza jelentős kibocsátása miatt a hanyatlás leküzdése érdekében, és egy nagyon nagy külső adósság Egyesült Államok (több mint 14 billió USD).

Az USA-dollárok hiteleznek különböző országoknak és az IMF-nek.

Src="/pictures/investments/img1976745_emissiya_dollara_SSHA.jpg" style="width: 600px; height: 440px;" title="USD probléma">!}

Egységes európai valuta tartalékként

Az euró szerepét a világ monetáris és pénzügyi rendszerének átalakulási folyamatában nagymértékben meghatározza az euró nemzetközivé válásának mértéke, az, hogy az új EU-valuta mennyire fogja teljes mértékben és hatékonyan ellátni a második tartalékvaluta funkcióit. Két szint van folyamat az euró nemzetközivé tétele – hivatalos és magán.

Hivatalos államközi szinten a használat pénz tartalékvalutaként a következő funkciókat látja el: tartalékeszköz; devizaintervenciók eszköze; az a horgonyvaluta, amelyhez más valuták árfolyamai vannak kötve.

A rubel globális és regionális kilátásai továbbra is kétségesek. Nagyon valószínű azonban, hogy a valutaösszeolvadások és -felvásárlások globális trendje tovább folytatódik. Ebben az esetben az Orosz Föderáció és Kazahsztán terében továbbra is egy új nemzetek feletti fizetőeszközt fogunk látni, legyen szó rubelről, jüanról vagy euróról, ahogy azt annak idején Mihail Prohorov javasolta.

A tartalékvaluta az

Tartalékvaluta a nemzetközi kereskedelemben

Fontolja meg a több tartalékvaluta használatának okait a nemzetközi elszámolásokban. Ha a világ összes gazdasági szereplője csak nemzeti valutával tudna elszámolni, akkor nem lenne szükség tartalékvalutára. A gazdasági valóság azonban az, hogy a külkereskedelmi ügylet elszámolása során az importőr általában nem tudja gyorsan megkapni a fizetéshez szükséges összeget egy olyan országból, amely nem tartozik a világ nagyjai közé. gazdaságok. Ennek az az oka, hogy a szükséges deviza megszerzéséhez olyan gazdasági szereplőt kell találni, aki érdekelt abban, hogy az importőr valutáját az exportőr valutájára váltsa át. Ugyanez vonatkozik a nemzetközi tőkepiaci elszámolásokra is: az országon belüli befektetéshez külföldről bevonni a pénzeszközöket azzal jár, hogy a devizában hitelként kapott összeget nemzeti valutára kell váltani. Vagyis legyen a nemzeti valuta tulajdonosa, aki a hitelező devizájából éppen ekkora mennyiséget szeretne vásárolni. Ha hitelezőÉs kölcsönvevő olyan országokban találhatók, amelyek közötti gazdasági kapcsolatok bármilyen okból bonyolultak, akkor nem könnyű ilyen valutaváltási műveletet végrehajtani.

Úgy gondolják, hogy a nemzetközi tranzakciók árképzése általában az exportőr pénznemében történik. Valójában nagyon gyakran más tényezők is befolyásolják a valutaválasztási döntést. Először is, sok múlik az importőr világkereskedelemben betöltött szerepén. Ha az importáló ország olyan jelentős vásárló, amely az exportőr termékei iránti kereslet jelentős részét képezi, akkor nagy valószínűséggel az importőr pénznemére vált. Másodszor, az exportőr azon képessége, hogy nemzeti valutában tudja megállapítani az árakat, a saját világpiaci helyzetétől függ. Általában szervezetek a fejlődő országokból inkább nem nemzeti, hanem a világ vezető valutáiban határozzák meg az árakat. Harmadszor, a régóta fennálló szabványosított piacok esetében például mikor kellékekáruk és mezőgazdasági áruk esetében minden spekuláns elfogad bizonyos szabályokat ezen áruk árának meghatározására. Jelenleg szinte minden árupiaci árat amerikai dollárban határozzák meg.

A monetáris hatóságok szemszögéből a nemzetközi piaci árak meghatározásának kérdése egy kicsit más perspektívában áll. A fő ár, amelyet az állam befolyásol a nemzetközi Forex piacon, a nemzeti pénz ára. És ha az országon belül a pénzegység vásárlóereje, amelyet az infláció határoz meg, a pénz értékének mérőszáma, akkor a világpiacon a jegybank szembesül azzal a problémával, hogy meghatározza a nemzeti valuta értékét más országok valutái. Használat esetén árfolyamok mint a monetáris politika eszköze, beleértve a rögzítés célját is árfolyam, általában csak egy valutát használnak fő célárfolyamként, vagy bizonyos esetekben egy két vagy három valutából álló kosarat.

A tartalékvaluta egyik legfontosabb funkciója a csereügyletek közbenső devizaként való használata. Átalakítás valutákat viszonylag ritkán állítanak elő közvetlenül egyik valutából a másikba. Általában a pénzeszközöket először köztes devizára váltják át, és csak ezt követően a szerződés teljesítéséhez szükséges pénznemre. Általános használat és kellően nagy mennyiségű köztes deviza tranzakció esetén ez jelentősen csökkentheti a vételi kérelmek és az eladási hozzájárulás közötti várakozási időt. Így a tranzakciók felgyorsítására köztes deviza használatára vonatkozó megállapodás egészen határozott előnyöket biztosít a gazdasági szereplőknek munka a nemzetközi piacon.

Ugyanakkor minél több résztvevő használ a Forex devizapiacon egy köztes devizát, annál szélesebb körben fogadják el azt fizetőeszközként más gazdasági szereplők. Ennek megfelelően a fő köztes deviza szerepe a konkurens devizákhoz képest nőni fog, ahogy használatának mértéke nő. Jelenleg a teljes devizaügyletek nagy részét egyetlen köztes pénznemben, amerikai dollárban bonyolítják le. A történelemben azonban van példa arra, hogy egy erősebb valuta fokozatosan felváltja a gyengébbet. A XX. század első felében. az amerikai dollárt és a brit fontot egyidejűleg használták közbenső valutaként. Mindazonáltal a piaci szereplők egyre több részének vágya az amerikai dollár használatára a fizetőeszköz pozíciójának megerősödéséhez vezetett, és idővel a fontot gyakorlatilag már nem használták köztes devizaügyletekre.

A valuta központi bankok devizaintervencióihoz való felhasználása egyfajta közbenső felhasználásként működik. A devizaintervenciók végrehajtásához való felhasználása, amelyet a nemzetközi Forex piac gazdasági szereplői vállalnak, hogy a lehető legszélesebb körben elfogadják, lehetővé teszi a devizaintervenciók gyors és hatékony végrehajtását.

A nemzetközi tőkepiacok minden ország gazdasági szereplői számára lehetővé teszik eszközök eladását és vásárlását. Általában feltételezik, hogy az adósságot a hitelező pénznemében bocsátják ki. A korlátozott számú deviza használata azonban az adósságkötelezettségek denominálására lehetővé teszi a tőkepiac hatékonyságának és gyorsaságának növelését. Ráadásul a legtöbb fejlődő ország árfolyamának instabilitása és pénzügyi piacaik fejletlensége kockázatosabbá teszi a források nemzeti valutájában történő előteremtését és elosztását. Így a globális pénzügyi piac működésének biztosítása érdekében költséghatékony több, a legstabilabb valutát használni az adósság denominálására.

A devizatartalékok jegybankok általi vásárlása és eladása szorosan összefügg árfolyampolitikájukkal. Különösen, ha egy ország jegybankja meg akarja akadályozni a nemzeti valuta felértékelõdését, akkor devizavásárlásba kezd, ezzel növelve tartalékait. Ebben az esetben csak ezeknek a leglikvidebb és legköltségstabilabb valutában való tárolása szolgálhat garanciául a devizatartalékok iránti kereslethez. Következésképpen azokban a devizákban halmozódnak fel tartalékok, amelyekre a nemzetközi Forex piacon kereslet van.

A tartalékvaluta birtoklásának előnyei és hátrányai

A kulcsfontosságú tartalékvaluta előnyeiről szóló aktív vita főleg a múlt század 50-60-as éveiben zajlott. Ennek oka a Bretton Woods-i árfolyamrendszer kialakulása, valamint az amerikai dollár elsődleges szerepe ebben a rendszerben. Az arany- vagy aranytőzsdei standardról egy olyan rendszerre való átállás, amelyben a nemzetközi tartalékok nagy része amerikai dollár volt, önmagában is sok kérdést vetett fel. És figyelembe véve azt a tényt, hogy csak egy ország monetáris egysége töltötte be a tartalékvaluta szerepét, sok ország képviselője érezte az igazságtalanságot. Úgy gondolták, hogy a globális monetáris rendszerben elfoglalt egyedülálló helyzete révén az Egyesült Államok "túlzott kiváltságban" részesült, amely további előnyökhöz juttatta őket.

A tartalékvalutákkal rendelkező országok egyik fő előnye a nagyobb költségvetési rugalmasság. politikusok. Jelentős és elhúzódó államháztartási hiány esetén csökken a gazdasági szereplők bizalma az állam finanszírozási képességébe, ill. igény a hitelfelvevők csökkenőben vannak. Ebből kifolyólag a kormány egy adott időpontban azzal a kérdéssel szembesül, hogy szükséges-e a költségvetési hiány finanszírozási forrásait keresni, vagy a kiegyensúlyozott költségvetés felé kell elmozdulni. Az egyik alternatíva a monetáris finanszírozási mód, amikor az állam újonnan kibocsátott pénzzel fizeti kötelezettségeit.

Egy olyan országban, amelynek pénzneme nem tartalékvaluta, ez a gazdaságban forgó pénz mennyiségének növekedéséhez vezet. Az aggregált kereslet növekedése, valamint a termelést növelő korlátozott kapacitások lehetőséget adnak a termelőknek az áruk és szolgáltatások árának emelésére. Ugyanakkor a növekedési vágy kiadás a további munkaerő-erőforrások bevonásával a természetes ráta alá csökkenti a munkanélküliséget, és lehetőséget teremt a dolgozóknak a magasabb bérek sikeres elérésére. Ennek eredményeként nő az infláció mértéke az országban. Tekintettel az inflációs forgatókönyv jelentős gazdasági és politikai költségeire, az események ilyen alakulása a legtöbb állam számára elfogadhatatlan.

Egy tartalékvalutával rendelkező ország számára nagyobb a mozgástér. Igény Az ilyen ország devizájában denominált eszközök után lényegesen magasabb a külföldi gazdasági szereplők közvetítő valutaként történő nemzetközi ügyletekhez történő vásárlása, valamint a külföldi jegybankok által felhalmozott nemzetközi tartalékok miatt. Így az aggregált pénzkínálat növekedése a finanszírozás költségvetési deficit, részben elnyeli a külföldi gazdasági szereplők tartalékvaluta iránti kereslete. Ezért a monetáris expanzió révén egy tartalékvalutával rendelkező országban, költségvetési deficit nagy lehet és hosszabb ideig tarthat jelentős inflációs következmények nélkül.

Egy tartalékvalutával nem rendelkező országban csak akkor keletkezhet fizetési mérleg folyószámla, ha a tőke- és pénzügyi eszközök számláján többlet, vagy a monetáris hatóságok nemzetközi tartalékai csökkennek. És így, hiány az áru- és szolgáltatáskereskedelemben finanszírozza tőkebeáramlás. Válsághelyzetekben, amikor bízunk nemzetgazdaság a befektetők részéről esések, az ország éles tőkekiáramlással nézhet szembe. A nemzeti valuta iránti kereslet ezzel járó jelentős csökkenése az árfolyam leértékelődéséhez vezet. Ennek eredményeként a monetáris hatóságoknak szembe kell nézniük a nemzeti valuta leértékelésének szükségességével, vagy a tartalékok elköltésével az árfolyam fenntartása érdekében.

A nemzeti valuta leértékelődése esetén az import költsége nő, ami az importált áruk iránti kereslet csökkenéséhez vezet. Ezzel szemben az export költsége csökken, ami versenyképesebbé teszi a hazai termelésű árukat, és növeli a külföldi gazdasági szereplők iránti keresletet. Ennek eredményeként a folyó fizetési mérleg egyenlege egyre kiegyensúlyozottabbá válik. Ha a monetáris hatóságok úgy vélik, hogy a tőkekiáramlás átmeneti, és gyorsan megfordítja az irányt, akkor devizatartalékokkal támogathatják az árfolyamot.

Az ügyben az ellenkező helyzet alakul ki többlet Jelenlegi fiók. Hosszú távú és jelentős exporttöbblet felett import tartós többletkeresletet teremt a nemzeti valuta iránt. Ha nincs tőkekiáramlás, a Központi Bank kénytelen lesz megerősíteni a nemzeti valutát, vagy tartalékokat kell felhalmozni, növelve a nemzeti valutát. A német Bundesbankot 1961-ben és 1969-ben az infláció növelésére való hajlandóság kényszerítette ki. keresse a márka átértékelését a Bretton Woods-i rendszeren belül. Egy nemrégiben végzett reakcióban monetáris politika Az IMF által lebonyolított külkereskedelmi egyensúlytalanságokról rámutat, hogy az 1990-es és 2000-es években a lebegő kamatozás modern korszakában a jegybankok gyakrabban leértékelték a nemzeti valutát, felfelé pedig devizatartalékot halmoztak fel.

A tartalékvaluta kibocsátó országa számára a jegybank politikáját az arany- és valutaárfolyammal, valamint a tartalékokkal kapcsolatos megszorítások nem olyan szigorúak, mint más államok esetében. hiány Az ilyen országok folyó fizetési mérlegét a külgazdasági szereplők viszonylag könnyen finanszírozzák, mivel tartalékvalutában denominált tartalékeszközöket követelnek. Ebből kifolyólag egy tartalékvalutával rendelkező ország komoly nehézségek nélkül, hosszú ideig élhet fizetési mérleghiánnyal.

A tartalékvaluta előnyét a legrugalmasabb fiskális és külkereskedelmi politika megvalósításához az Egyesült Államok példája mutatja. Az Egyesült Államok folyó fizetési mérlege az elmúlt néhány évtizedben megfigyelhető volt, az 1991-es kismértékű pozitív egyenleg kivételével. A konszolidált költségvetés hiánya 2002 óta rögzített. A jegybankok és az állami alapok megállapodása a fejlődő országokban dolláreszközöket halmoznak fel nemzetközi tartalékként.

A közelmúltban nemcsak tudományos, hanem politikai körökben is heves vita folyik a globális egyensúlyhiány okairól, valamint arról, hogy az USA meddig bírja el a dupláját, és hogyan fog végbemenni az egyensúlyi állapotba való átmenet folyamata.

A seigniorage, akárcsak az országon belüli pénzkibocsátás, a tartalékvaluta világgazdasági keretein belüli birtoklása lehetővé teszi a pénzkibocsátásból történő közvetlen pénzbevételt. Növekvő ajánlat pénz, az állam pénz "nyomtatásával" kap lehetőséget vagyonszerzésre. Ráadásul az államnak kamatot kellene fizetnie, ha nem pénzpapírok kibocsátásával, hanem a hitelpiacon kellene forrást szereznie. Vagyis az állam a kötelező és kizárólag felhasználható pénz nyomtatásával a többi gazdasági szereplőt arra kényszeríti, hogy kamatmentes hitelt nyújtson neki. A seigniorage fogalmához szorosan kapcsolódik az inflációs adó fogalma, amely utal hanyatlás a pénz reálértéke, amely az országban emelkedő árakhoz kapcsolódik.

A fenti lehetőségek mindegyike jövedelem a hitelpénz kibocsátásától, a közvetlen kezdeti eszközbeszerzéstől, a kamatfizetés hiányától az inflációs adó a világ tartalékvalutájára is vonatkozik, mivel a gazdasági szereplők világszerte elfogadják a tartalékvalutát áruk és szolgáltatások fizetéseként.

A tartalékvaluta használatának előnyei és hátrányai a különböző országokban

Ahhoz, hogy teljes képet kapjunk a tartalékvaluták megjelenésének okairól, tekintsük át a tartalékvaluta külföldi gazdasági szereplők általi használatának előnyeit és hátrányait. Az ország lakosainak devizahasználati területei között három terület különíthető el: nemzetközi ügyleteken történő elszámolás, nemzetközi tartalékként történő felhasználás és országon belüli elszámolás.

A deviza nemzetközi elszámolásokban való használatának előnyei és hátrányai nyilvánvalóak. A tartalékvaluta nemzetközi tranzakciókban való használatának előnyei általában magukban foglalják a pénzeszközök csökkentését kockázatokat az exportáló vállalatok termékei iránti kereslet volumenéhez viszonyítva. Ennek oka az áringadozás csökkenése a nemzeti valuták árfolyamának ingadozásával együtt. A tartalékvaluta használatának hátrányai közé tartozik az árfolyamváltozás kockázata.

A monetáris hatóságok a devizában lévő pénzeszközöket nemzetközi tartalékként tartják nyilván, mert a modern, nagy tőkemobilitás körülményei között a nemzeti valuta árfolyamának befolyásolása érdekében a monetáris alapot tartalékokkal kell ellátni. Vegye figyelembe, hogy a tartalékoknak nem kell jelentősnek lenniük. Ennek ellenére a nemesfém- vagy devizatartalékok jelenléte növeli a nemzeti valuta hitelességét. A deviza országon belüli, mint legális csereeszköz használatát teljes dollárosításnak nevezzük. A belföldi elszámolások devizahasználati szempontjainak mérlegelése a közgazdasági kutatások és a politikai viták tárgya is. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy egyszerre nemzeti szimbólum és egy önálló gazdaságpolitika kulcsfontosságú eszköze. Nézzük meg a dollárosítás fő előnyeit és hátrányait.

A devizaárfolyam stabilitása lehetővé teszi a nemzetgazdasági szereplők számára, hogy azt a nemzeti valuta helyettesítésére használják. Tartós instabilitás esetén államgazdaság a nemzeti valutába vetett bizalom súlyosan aláásható. A magas, jelentős költségvetési hiány és a fizetési mérleg hiánya a fő tényezők, amelyek negatívan befolyásolják a gazdasági szereplők azon vágyát, hogy a nemzeti valutát használják egymás közötti elszámolásokban és értéktárolóként. Azok az időszakok, amikor az országok szembesülnek ezekkel a problémákkal, gyakran a teljes dollárosításra való átmenet időszakai voltak. Így a teljes dollárosítás egyik fontos előnye lakosok országok a megtakarítások értékének megőrzésének képessége és a deviza fizetőeszközként és értékmérőként való használata. Ez a motívum különösen a válság idején válik aktuálissá, amikor a háztartások a megnövekedett árfolyamkockázatok miatt a nemzeti valuta iránti keresletet a deviza javára csökkentik.

Az árfolyamkockázatok csökkentése teljes dollárosítás esetén csökkenti a tőkebevonás költségeit lakosok országok. A kockázati prémium csökkenése is lehetséges az alacsony miatt valószínűségek inflációt támogató monetáris politika. Az ország befektetési vonzerejének növelése a beruházások növekedéséhez és a gazdasági növekedéshez vezethet.

Veszteség jövedelem a seigniorage-ból eredően azzal jár, hogy nem lehet a nemzeti valutát pénzkibocsátásból származó bevételre használni. A Nemzetközi Fizetések Bankjának közgazdászai elsősorban a különböző országok lehetséges veszteségeit értékelték abban az esetben, ha megtagadják saját valutájuk értékpapír-kibocsátását. Ahol jövedelem, amelyet az állam seigniorage-ból kapott, az állam jövedelmezőségének szorzatával számítják ki. kötvények átlagos növekedéshez monetáris aggregátum felé GDP.

A független monetáris politika folytatásának képtelensége válik az egyik legsúlyosabb hiányossággá, amelyet figyelembe kell venni a teljes dollárosítás során. A deviza országon belüli legális csereeszközként történő alkalmazása esetén a monetáris politikát valójában annak az országnak a jegybankja határozza meg, amelynek valutáját használják. Tekintettel a monetáris politika fontosságára és hatékonyságára, a teljes dollárosításnak ez a hátránya nagyon jelentős.

Így tartalékvalután általában azt a valutát értjük, amelyet a központi bankok hivatalos tartalékok tartására használnak. A tartalékvalutának több további feltételnek is meg kell felelnie. Egy kiterjedt külgazdasági kapcsolatokkal és fejlett pénzügyi piaccal rendelkező nagy gazdaság stabil valutájának kell lennie. Emellett a tartalékvaluta kialakulásának fontos tényezője a világkereskedelemben való használatának történelmileg kialakult hagyománya, valamint a hálózati hatás. Ma az IMF hivatalosan négy tartalékvalutát oszt ki: az amerikai dollárt, az eurót, a font sterlinget és Japán valutáját.

A tartalékvaluta teljesít a világban fizetési rendszer bizonyos funkciók, amelyek a gazdasági szereplők igényeinek kielégítését célozzák fizetőeszközben, fizetőeszközben és értéktárolási eszközben. A tartalékvaluta iránti keresletet szokás elkülöníteni a magángazdasági szereplőktől és a jegybankoktól. A tartalékvalutát a magángazdasági szereplők használják külkereskedelmi ügyletek lebonyolításához, devizaváltási műveletek közbenső valutájaként, valamint a vállalati adósság denominálásánál. A jegybankok a tartalékvalutát viszonyítási alapként használják az árfolyam meghatározásához, devizaintervenciók végrehajtásához és a hivatalos tartalékok tartásához.

A tartalékvaluta értékpapírok kibocsátása bizonyos előnyökkel és hátrányokkal jár. A kibocsátó ország előnyeként szokás kiemelni a fiskális politika rugalmasságát, a külkereskedelmi politika rugalmasságát, a seigniorage-ból származó többletjövedelmet és az ország lakosai általi nemzetközi üzleti tevékenység kényelmét. A fő hátrány a monetáris politika korlátozott rugalmassága.

A tartalékvaluta más országok gazdasági szereplői általi használatának is vannak előnyei és hátrányai számukra. Az előnyök a lehetőség menedzsment devizakockázat a külkereskedelmi ügyletek lebonyolítása során, valamint a tartalékvalutákban denominált tartalékokkal rendelkező ország gazdaságpolitikájába vetett bizalom növelése. A saját valuta kibocsátásának megtagadása esetén a fő előny a felhasznált tartalékvaluta stabilitása, de a monetáris politika függetlenségének elvesztése és a seigniorage bevételkiesése komoly hátrányt jelent.

Így amellett, hogy a központi bankok tartalékaik tárolására használják, a tartalékvalutának bizonyos tulajdonságokkal kell rendelkeznie, és sok más funkciót is ellátnia kell.

Források és linkek

hu.wikipedia.org – a Wikipédia ingyenes enciklopédiája

dic.academic.ru - szótárak és enciklopédiák az akadémikusról

traditio-ru.org - Orosz enciklopédia Hagyomány

forex-investor.net - deviza szótár

mybank.ua – személyes pénzügyekkel foglalkozó weboldal

slovari.yandex.ru - szótárak a Yandexen

webeconomy.ru - a világ gazdaságáról szóló oldal

otmashi.ru - információs internetes projekt

Nézze meg, mi a "tartalékvaluta" más szótárakban: - A tartalékvaluta a világon általánosan elismert nemzeti valuta, amelyet más országok központi bankjai devizatartalékban halmoznak fel. Befektetési eszköz funkcióját tölti be, a devizaparitás meghatározására szolgál, ... ... Wikipédia

TARTALÉKPEVIZA- (tartalékvaluta) Más államok által tartalékdevizaként használt valuta. Az ilyen fizetőeszköznek konvertibilisnak kell lennie, és egy alacsony inflációjú nagy ország fizetőeszközének kell lennie. A fő ... ... Közgazdasági szótár

TARTALÉKPEVIZA- TARTALÉK deviza, az ország jegybankja által nemzetközi elszámolásokhoz felhalmozott deviza. Általában az átváltható valuta tartalékvalutaként működik (lásd: Valutakonvertibilitás). Az 1990-es években tartalékvalutaként ...... Modern Enciklopédia

Tartalékvaluta- TARTALÉKVALUTA, az ország jegybankja által nemzetközi elszámolásokhoz felhalmozott deviza. Általában az átváltható valuta tartalékvalutaként működik (lásd: Valutakonvertibilitás). Az 1990-es években tartalékvalutaként ...... Illusztrált enciklopédikus szótár

TARTALÉKPEVIZA- az ország jegybankja által nemzetközi elszámolásokhoz felhalmozott deviza ... Nagy enciklopédikus szótár

Tartalékvaluta- (Tartalékvaluta) - az a pénznem, amelyben a központi bankok államközi elszámolásokhoz forrástartalékokat halmoznak fel és tárolnak. A tartalékvaluta státuszát 1944-ben hivatalosan a dollárhoz és a fonthoz rendelték, az úgynevezett ... ... Közgazdasági és matematikai szótár,

Oldalunk legjobb megjelenítése érdekében cookie-kat használunk. Ha továbbra is használja ezt az oldalt, Ön egyetért ezzel. rendben

A nemzetközi elszámolások gyorsasága, korrektsége és biztonsága alapvető tényező az ország sikeres külgazdasági tevékenységében, különösen a nemzeti valuta nem teljes konvertibilitása esetén. A főbb tartalékvaluták használata elengedhetetlen a globális pénzügyi rendszer számára.

 

Tartalékvalutának azt a valutát kell tekinteni, amely az ország arany- és devizatartalékának részét képezi, és ezáltal támogatást nyújt a nemzeti valutához. Az ország hazai gazdaságában tartalékvalutákat használnak:

• befektetési eszközként;
• a nemzeti valuta árfolyamát szabályozó beavatkozásokra;
• a nemzetközi kereskedelem exportműveleteivel kapcsolatos állami elszámolások lebonyolítására.

A világ tartalék valutái- A jegybankok saját eszközeinek tárolására, a devizaparitás és a nemzetközi kölcsönös elszámolások támogatására szolgáló monetáris egységek.

A Nemzetközi Valutaalap (IMF) kezdetben csak azokra a devizákra használta a „tartalék” kifejezést, amelyek jelentős súllyal szerepeltek az alap elszámolási kosarában, mivel a hiteleket csak a tagországok terhére nyújtják. Ha a valuta kellően keresett, pozíciója megerősödik, és a kibocsátó ország többletjövedelmet és kiváltságokat kap. Jelenleg a fogalom értelmezése kibővült, és olyan pénzegységeket foglal magában, amelyeket széles körben használnak befektetési és elszámolási eszközként, a következő kötelező jellemzőkkel:

• stabil fizetőeszköz. Teljes konvertibilitást és minimális veszteségkockázatot jelent az árfolyam-ingadozások miatt. Ez növeli a szerződő felek kölcsönös elszámolásokba vetett bizalmát.
• Nagy térfogatúGDP és jelentős részesedése a világkereskedelemben. A nagy nemzetközi kereskedelmi forgalom volt a kulcsfontosságú tényező a holland gulden univerzális fizetőeszközként való elismerésében a 17. században, az angol font a 19. században és az amerikai dollár a 20. században.
• Fejlett hazai pénzügyi piac. Ha az ország bankrendszere és más pénzügyi intézményei alacsony költséggel és rövid időn belül képesek nagy mennyiségű hazai és külföldi befektetést vonzani, akkor ez erősíti a nemzeti valuta pozícióját;
• Külső hálózati hatás (hálózat externáliák) - többletérték, amelyet a fogyasztók számuk növekedése esetén kapnak. Például az amerikai dollárban történő elszámolások értékesebbek, mint egy kevésbé elterjedt pénznemben, mivel lehetővé teszik több tranzakció végrehajtását további átváltás nélkül.
• történelmi tényező. Az üzleti gyakorlatnak van tehetetlensége, vagyis minél hosszabb ideig használják a valutát széles körben a kölcsönös elszámolásokban, annál valószínűbb, hogy a jövőben a világ többi tartalékvalutájához hasonlóan használják. Hogy miről is van szó, azt jól szemlélteti a brit font, amely a 19. században a fő fizetőeszköz volt, és elsősorban történelmi elismertségének köszönhetően továbbra is széles körben használatos.

A világtartalékvalutát kibocsátó ország bizonyos pénzügyi előnyökben részesül: a külső adósság fedezetének lehetősége kizárólag nemzeti valutájával történik (ez most az amerikai kereskedelmi mérleggel történik), hozzájárul vállalatainak világpiaci pozíciójának megerősítéséhez. A nemzeti valuta tartalékként való támogatása ugyanakkor megköveteli a valuta stabilitását támogató követelmények teljesítését, a deviza- és kereskedelmi korlátozások feloldását, valamint a fizetési mérleg hiányának megszüntetésére irányuló intézkedések időben történő meghozatalát. .

Még egyszer megjegyezzük, hogy még ha a fenti jelek mindegyike fennáll is, a monetáris egység csak akkor kap tartalék státuszt, ha a jegybankok elkezdik benne az eszközöket tárolni.

Funkciók

A világ tartalékvalutájának három fő funkciót kell ellátnia:

Számítóeszköz

A nemzetközi kereskedelemben bevett gyakorlat, hogy a szerződés árát az exportőr pénznemében határozzák meg, de lehetnek más lehetőségek is:

• ha az importőr jelentős mennyiségű terméket fogyaszt, akkor leggyakrabban ő választja ki a számára legkényelmesebb fizetési módot;
• egy adott exportőr teljes részesedése a világkereskedelemben: a világ tartalékvalutáiban kötött exportszerződéseket nemcsak a feltörekvő piacokon, hanem az olyan országok is alkalmazzák, mint például az Orosz Föderáció energiaforrások értékesítése során;
• speciális elszámolástípusok a nemzetközi kereskedelem egyes ágazatai számára.

Monetáris politikai szempontból a hazai piacon a jegybank csak - az infláción keresztül - tudja befolyásolni a nemzeti valuta vásárlóerejét. Ugyanakkor folyamatosan fenn kell tartani a paritást más országokkal, és erre a célra 2-3 világtartalék-valuta választható ki az elszámolásokhoz.

Fizetési eszköz

A közvetlen konverzió lehetetlensége vagy hosszan tartó időszaka esetén több tartalékvaluta készlet kerül felhasználásra köztes lehetőségként (járművaluta), amely jelentősen felgyorsítja az adásvételi igények egyeztetésének folyamatát.

A jegybankok intermedier konverziót használhatnak beavatkozási eszközként, különösen akkor, ha a nemzeti valuta nem szerepel a tartalékok listáján, vagy korlátozott az átváltása.

raktár létesítmény

A tartalékvaluták használata az adósságkötelezettségek és értékpapírok névértékeként lehetővé teszi az árfolyam-ingadozásból eredő kockázatok csökkentését, valamint általánosságban a nemzetközi tőkepiaci forgalom hatékonyságának és gyorsaságának növelését. Például az amerikai vállalatok dollárban denominált részvényeit szabadon jegyzik minden nagyobb globális tőzsdén, további bürokratikus eljárások nélkül.

Ezenkívül a világ tartalékvalutája közvetlenül használható a központi bankok és a magánbefektetők eszközeinek tárolására. Példa erre a svájci frank, amely több mint 100 éve biztonságos fizetőeszköz.

Lista az IMF szerint

Főbb tartalékvaluták 2016-ban:

• USA dollár - USD;
• euro − EUR;
• font sterling - GBP (a pozíciók jelentősen gyengültek Nagy-Britannia EU-ból való kilépésének kezdete miatt, de nagy valószínűséggel a font továbbra is a tartalékvaluták listáján marad);
• japán jen - JPY;
• svájci frank - CHF;
• Kínai jüan - CNY (csak a Különleges Lehívási Jogok kosárba kerül, és nem tekinthető teljes globális tartaléknak a hiányos konvertibilitás miatt).

Különleges lehívási jogok

Ezt a kifejezést az IMF által 1969-ben a résztvevők és harmadik felek közötti elszámolásokra létrehozott mesterséges fizetési (és tartalék) valutára használják. A fizetési mérleg egyenlegének szabályozására, hiányának fedezésére, hitelelszámolásokra és az alap vagyonának feltöltésére szolgál.

Az egység kódja XDR (az ISO4217 szerint). Csak készpénz nélküli változatban létezik, nem konvertibilis és adósságkötelezettség. Az alkotás fő célja: a tartalékvaluták nemzeti és nemzetközi jellege közötti ellentmondás felszámolása (Triffin paradoxona).

Az XDR-árfolyamot naponta számítják ki, és egy öt pénznemből álló kosár dollárértékét jelenti: USA-dollár, euró, font sterling, jen és kínai jüan. Az XDR kamatláb hetente jelenik meg, a kosárban szereplő devizák súlya ötévente módosul:

A 2008-as válság után Kína javasolta az XDR használatát készpénzes fizetésre is, érme és bankjegy formájában, de ez az ötlet nem kapott támogatást, elsősorban az Egyesült Államoktól.

CLS fizetési rendszer

Az államközi és bankközi tranzakciók konverziós végrehajtására szolgáló nemzetközi fizetési rendszert 1997-ben hozták létre, és mára a CLS Bank részvényesei 17 ország központi bankjai és jelentősebb pénzintézetei.

A rendszer a „fizetés fizetés ellenében” rendszer szerint működik (fizetés-fizetés ellenében), amely lehetővé teszi a szükséges összegben és előre rögzített árfolyamon történő átváltást. A CLS-devizák részesedése a napi konverziós tranzakciókban a teljes világforgalom több mint 55%-a, és a tartalékon kívül olyan egzotikus opciókat tartalmaz, mint a magyar forint és a dél-koreai won.

Rubel, mint a világ tartalékvalutája

A rubelnek az IMF-kosárba való felvétele gazdasági és politikai szempontból egyaránt előnyös lesz az Orosz Föderáció számára. A kormány és a Bank of Russia első ilyen irányú lépései 2011-re nyúlnak vissza, amikor bejelentették a CLS-rendszerrel való integráció folyamatának megkezdését.

A második szakaszban egy speciális tőzsde létrehozását tervezik az energiaforrások rubelért történő értékesítésére, ami a külföldi partnerek részéről a rubelben denominált eszközök iránti kereslet meredek növekedéséhez vezet. Az euró használatának tapasztalatai azonban azt mutatják, hogy a nemzeti valuta teljes mértékben globális tartalékvalutává alakítása meglehetősen lassú. A CLS-rendszerhez való csatlakozás jelenleg elsősorban az Oroszországgal szemben 2014-ben bevezetett szankciók miatt van felfüggesztve.

A tartalékvaluta státusz megszerzésének objektív előfeltételei: az ország domináns helyzete a világtermelésben, áru- és tőkeexportban, arany- és devizatartalékban; hitelintézetek és bankok fejlett hálózata, külföldön is; szervezett és tágas tőzsde és hiteltőke piac; a valuta ingyenes átválthatósága.

Hátrányok: 1. nem folyamodhat a leértékeléshez; 2. ne legyen fizetési mérleg hiánya; 3. ne folyamodjanak valuta- és kereskedelmi korlátozásokhoz.

15. A tartalékvaluta státuszának előnyei.

A tartalékvaluta nemzetközi fizetőeszköz és tartalék funkciót lát el, más országok árfolyam- és árfolyam-meghatározásának alapjául szolgál, devizaintervenció lebonyolítására szolgál az árfolyam szabályozása érdekében.

A tartalékvaluta státusza előnyöket biztosít a kibocsátó ország számára: 1. a fizetési mérleg hiányának nemzeti valutával történő fedezésének lehetősége; 2. a nemzeti vállalatok pozícióinak erősítésének lehetősége a világpiaci versenyharcban.

16. A párizsi monetáris rendszer alapelvei.

A párizsi monetáris rendszer a következő szerkezeti elveken alapult:

alapja az aranyérme-szabvány

minden pénznemnek van aranytartalma. Az aranytartalomnak megfelelően megállapították a devizák aranyparitásait. A valuták szabadon átválthatók aranyra. Az aranyat általánosan elismert világpénzként használták.

Az arany a pénz minden funkcióját ellátta (értékmérő, vagyonfelhalmozás eszköze, fizetőeszköz, forgalom, világpénz)

fix aranytartalmú aranyérmék ingyenes pénzverése

17. A genovai pénzrendszer működésének elvei.

1922-ben a genovai nemzetközi konferencián jogilag formalizálták a második világnapot - az aranycsere szabványt, amelyben a bankjegyeket devizára, aranyra váltották.

Alapja az arany és a mottók voltak. A külföldi valutákat nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni. De a tartalékvaluta státuszát hivatalosan egyetlen valutához sem rendelték hozzá.

megőrzött aranyparitások

szabadon ingadozó árfolyamok helyreálltak

devizaszabályozás aktív devizapolitika formájában valósult meg

18. Az 1929-1936-os valutaválság jellemzői.

19. Az 1929-1936-os valutaválság fejlődési szakaszai.

1.1929-30 - az agrár- és gyarmati országok valutáinak leértékelődése, a nyersanyagok iránti kereslet a világpiacon meredeken csökkent, árai pedig csökkentek.

2. 1931 közepe válság Németországban és Ausztriában. A külföldi tőke kiáramlása, a hivatalos aranytartalék csökkenése és a bankok csődje kapcsán Németország devizakorlátozást vezetett be.

3. 1931 ősz - az aranystandard eltörlése az Egyesült Királyságban. Ennek fő oka a fizetési mérleg romlása és az ország hivatalos aranytartalékának csökkenése.

4. 1933. április - az aranystandard eltörlése az Egyesült Államokban. A dollár leértékelődésének politikáját az arany felvásárlásával folytatták. Az Egyesült Államok elkötelezte magát, hogy a dollárt ezen az áron aranyra váltja a nemzeti bankok számára.

5. 1936 ősz - Franciaországban leállították a bankjegyek aranyrudakra való cseréjét. Ennek oka az export visszaesése volt.