Финансовые ресурсы предприятий.

Финансовые ресурсы предприятия , если вести речь простым языком, – это, прежде всего, и другое имущество, которыми располагает.

Это понятие иногда подменяется в обиходе схожим термином «денежные ресурсы».

«Финансовые ресурсы» и «денежные ресурсы» – близкие, но не тождественные по значению понятия. ресурсы являются составной частью ресурсов.

И то, и другое используется для текущих потребностей , исполнения ее финансовых , резервных , обеспечения функционирования предприятия.

Объемы финансовых ресурсов коммерческой организации в большей степени пополняются за счет операций от основной и вспомогательных видов .

Сюда же можно приплюсовать доходы от внереализационных операций.

При этом роль базовых источников финансовых ресурсов может быть отведена как (что естественно, так как их основное назначение – приносить доход), так и предприятия.

Например, поступления от сдачи в пустующих производственных помещений являют собой разновидность доходов от использования активов.

Под оборотными средствами предприятия принято понимать финансовые ресурсы, используемые для создания и поддержания хозяйственного оборота фондов обращения.

К последним, с научной точки зрения, относят ресурсы, скрытые в запасах готовой продукции, не оплаченных, но отгруженных товарах, а также денежные средства, оседающие на счетах, числящиеся в кассе или циркулирующие в расчетах.

Под инвестициями в предельно упрощенном понимании подразумевают долгосрочные финансовые вложения в доходные объекты с .

Теме оборотных средств целесообразно посвятить отдельную публикацию.

Об инвестициях же мы не раз вели речь на страницах нашего . При желании их все можно перелистать еще раз…

А на сегодня все. Удачных инвестиций!

В настоящее время перед экономикой России стоят масштабные задачи. В связи с этим актуальными становятся сразу несколько вопросов. Все они в той или иной степени касаются финансовых ресурсов.

Актуальность проблемы

Материально-финансовые ресурсы сегодня имеют первостепенное значение для развития экономики. Интенсивность рыночных отношений требует стабильного вливания денежных средств во все сферы хозяйственной деятельности. Особое значение имеют финансовые ресурсы государства. Их состояние, в свою очередь, зависит от рентабельности действующих в стране компаний. Существующие проблемы обусловлены разными причинами. Они связаны с изменениями, которые происходят в кредитно-банковской структуре, периодическим углублением инфляционных и кризисных процессов. Все это негативно влияет и на финансовые ресурсы государства в целом, и на состояние капитала компаний в частности.

Привлечение средств

Управление финансовыми ресурсами требует грамотного подхода. Сегодня это одна из важнейших задач для всех хозяйствующих субъектов. Кроме того, что задействованы собственные финансовые ресурсы, возникает необходимость привлекать и сторонние заемные средства. Однако этот процесс может дать результаты только при условии соблюдения рационального соотношения между этими потоками. В связи с этим необходимо создание научно обоснованной политики распределения капитала, которая учитывала бы специфику деятельности субъектов в рамках современного рынка.

Финансовые ресурсы предприятия

Капитал хозяйствующего субъекта представляет собой фундамент его создания и последующего развития. В процессе деятельности эти средства обеспечивают интересы собственника и его персонала. Вместе с этим капитал участвует и в государственном финансовом обороте. Каждый хозяйствующий субъект должен иметь определенные средства, направленные на удовлетворение его нужд. Финансовые ресурсы предприятия представляют собой комплекс, включающий в себя два элемента. В первую очеред, это те средства, которые имеет сама компания. Кроме этого, фирмы привлекают и заемные финансовые ресурсы. Этот комплекс направлен на исполнение обязательств, текущие затраты, расходы, касающиеся расширения капитала. Он выступает как результат взаимодействия поступления, распределения и расходования средств, накопления и последующего внедрения в ходе хозяйственной деятельности.
Для создания капитала используются разные источники финансовых ресурсов. Средства поступают от инвесторов, учредителей, собственников, инвестиционных фондов, коммерческих банков и так далее. Последующее формирование финансовых ресурсов осуществляется в компаниях за счет амортизационных отчислений и прибыли. Это, однако, не исключает привлечения к обороту дополнительных эмиссий, облигаций, акций и прочих ценных бумаг, получения кредитов и иных займов.

Назначение средств

Финансовые ресурсы организации имеют первостепенное значение в процессе воспроизводства и его регулировании, стимулировании хозяйственной деятельности и усилении ее результативности. В целом оборотные средства способствуют обеспечению контроля над общим состоянием хозяйствующего субъекта. В качестве одной из основных задач менеджеров выступает грамотное использование финансовых ресурсов. Специалисты должны определять наиболее перспективные направления их распределения и обеспечивать на их основе получение дохода. Таким образом, финансовые ресурсы организации исполняют контрольную, стимулирующую, распределительную, регулирующую и воспроизводственную функции.

Основные требования к средствам

Чтобы обеспечить эффективность финансовых ресурсов, любой компании необходимо:

1. Осуществлять мобилизацию средств. Это обеспечивает их маневренность, позволяет сконцентрировать их на наиболее важных направлениях хозяйственной деятельности.
2. Разрабатывать планы, в соответствии с которыми будет осуществляться формирование источников финансовых ресурсов, непосредственно само поступление средств, распределение на предстоящий и долгосрочный периоды.
3. Соблюдать определенные пропорции между расходованием средств и получением их.

Классификация

Источники финансовых ресурсов предприятия включают в себя все поступления и денежные доходы, которыми располагает компания либо другой субъект хозяйствования на определенный период. Они направлены на выполнение отчислений и расходов, которые необходимы для социального и производственного развития. Кроме перечисленных выше, в обороте задействованы следующие источники финансовых ресурсов предприятия:

• Бюджеты разных уровней.
• Специальные централизованные фонды.

Имеющиеся и поступающие средства направляются на авансирование текущих затрат, инвестирование, отчисления и расходы на социальные и прочие нужды и так далее. Источники формирования финансовых ресурсов разделяются на несколько категорий:

1. Внебюджетные централизованные фонды.
2. Привлеченные на безвозвратной или возвратной основе.
3. Бюджетные поступления.
4. Заемные средства.
5. Собственный капитал.

Накопление средств осуществляется преимущественно за счет прибыли от основной и прочих (дополнительных) видов деятельности, дохода от реализации выбывших материальных ценностей, увеличения устойчивых пассивов, амортизации, займов и кредитов, паевых и прочих взносов сотрудников, разнообразных целевых поступлений. Источники финансовых ресурсов включают в себя концерны и ассоциации, в которые, в свою очередь, входит компания, вышестоящие структуры при сохранении отраслевых органов госрегулирования. В последнем случае средства поступают в виде страховых выплат, субсидий. Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется, таким образом, путем перераспределения. В этой группе все большее значение приобретают страховые выплаты, и все меньшее - бюджетные поступления, направляемые строго на целевые нужды.

Включение средств в оборот

Финансовые ресурсы могут быть направлены на различные цели. К основным из них относят:

1. Обеспечение текущих производственно-реализационного процессов для стабильного выпуска продукции и торговой деятельности. Это достигается посредством запланированного выделения средств на основные и вспомогательные операции, маркетинг, снабжение и сбыт.
2. Финансирование управленческих мероприятий, способствующих поддержанию функциональности административно-организационной системы на высоком уровне. Эта задача реализуется путем реструктуризации, введения новых служб либо сокращения действующего аппарата.
3. Инвестирование в основное производство. В этом направлении используются различные методы финансовых ресурсов. В частности, наиболее перспективными выступают кратко- и долгосрочные вложения на полное обновление и модернизацию производственных процессов, создание новых направлений или сокращение убыточных.
4. Вложения в производства, приносящие компании больший доход, чем собственная деятельность. Речь, в частности, идет о приобретении ценных бумаг и прочих активов в разных секторах рынка, инвестирование в капитал иных фирм для получения прибыли и прав на участие в их системах управления или в проекты с высокой степенью риска и доходности, предоставлении займов другим корпорациям.
5. Создание резервов. Такие источники финансовых ресурсов образуются как самой компанией, так и страховыми фирмами и бюджетными фондами, основанными на нормативных отчислениях, способствующих, в свою очередь, поддержанию непрерывного кругооборота средств, защите корпорации от неблагоприятных изменений в конъюнктуре рынка.

Капитал компании

Финансовые ресурсы, которые принадлежат непосредственно самой корпорации, как правило, определяются минимальной потребностью в средствах для создания необходимой базы товарно-материальных ценностей, обеспечения запланированных производственных и реализационных объемов, а также для выполнения расчетов и осуществления перечислений в установленные сроки. Капитал компании образуется за счет стоимости инвестированного (вложенного) собственником имущества. Он представляет собой разницу между пассивами (обязательствами) и совокупными активами - сумму превышения рыночной цены материальных средств над непогашенной задолженностью.

Преимущества капитала

Финансовые ресурсы, принадлежащие компании, в отличие от заемных средств, имеют следующие достоинства:

1. Простота привлечения. Решения, которые связаны с увеличением капитала, в особенности из внутренних источников, принимаются менеджерами и собственниками предприятия без согласования с иными хозяйствующими субъектами.
2. Высокой способностью выработки прибыли во всех областях деятельности. Это обусловлено тем, что использование этих финансовых ресурсов не требует уплаты ссудных процентов.
3. Обеспечение денежной устойчивости в процессе развития компании, платежеспособности корпорации в долгосрочных периодах. Это, в свою очередь, способствует снижению риска банкротства.

Недостатки капитала

Кроме преимуществ, финансовые ресурсы, принадлежащие непосредственно корпорации, обладают следующими минусами:

1. Ограниченностью объема привлечения. Это, в свою очередь, существенно уменьшает возможности для расширения инвестиционной и операционной деятельности компании в благоприятные периоды рыночной конъюнктуры и на определенных стадиях ее жизненного цикла.
2. Высокой стоимостью по сравнению с альтернативными заемными средствами.
3. Неиспользуемой возможностью увеличения коэффициента рентабельности капитала за счет поступлений займов и кредитов, поскольку без них нельзя обеспечить превышение финансовой прибыльности над экономической.

Структура капитала

Принадлежащие корпорации финансовые ресурсы обеспечивают устойчивость, однако вместе с этим не могут обеспечить создание необходимых дополнительных объемов во время благоприятной рыночной конъюнктуры. В средства компании входят нераспределенная прибыль, резервный, добавочный, уставный капиталы и прочие активы. Все эти элементы, несомненно, важны в деятельности корпорации, но недостаточны для получения максимальной отдачи.

Уставной капитал

Он представляет собой стартовые средства, которые необходимы для осуществления компанией основной деятельности с целью извлечения дохода. Уставные вклады могут осуществляться деньгами и имуществом, которое участники компании передают в счет погашения обязательств. Основным отличием этих активов выступает то, что они должны распределяться между учредителями. В этой связи решение об изменениях, принятое на общем собрании, должно сопровождаться установлением порядка их отнесения к каждому участнику. Уставной капитал представляет собой имущественную основную деятельность компании. Он обеспечивает установление доли каждого учредителя в управлении корпорацией, а также гарантирует соблюдение интересов кредиторов.

Добавочные средства

Этот капитал состоит из эмиссионного дохода, который создается в ОАО. Добавочные средства представляют собой величину превышения продажной стоимости акций по отношению к номинальной в процессе открытой подписки. Эмиссионный доход, который возникает в ходе создания уставного капитала в акционерных обществах, не может направляться на потребительские нужды компании. Добавочный капитал образуется также из:

1. Сумм дооценки активов внеоборотного типа.
2. Курсовых разниц, связанных с образованием уставного капитала.
3. Сумм нераспределенного дохода, направленных в качестве источников покрытия капвложений.
4. Безвозмездно полученного имущества, кроме того, которое относится к соцсфере и включается в нераспределенную прибыль.
5. Средства бюджетных ассигнований на финансирование долгосрочных вкладов.

Пополнение добавочного капитала может осуществляться за счет средств, которые направляются на пополнение оборотных средств компании. Этот источник формируется в ходе распределения учредителями нераспределенной прибыли. Бюджетные средства зачисляются на специальный счет, с которого впоследствии осуществляется их списание на погашение расходов, производимых в соответствии с инвестиционной программой корпорации. После этого израсходованная сумма включается в добавочный капитал. В качестве основания для такого присоединения выступает использование бюджетных ассигнований по целевому назначению. Обычно часть капитала, возникшая при поступлении определенного вида имущества либо увеличении его цены, направляется на покрытие расходов в связи с выбытием аналогичных материальных ценностей либо уменьшением их стоимости.

Резерв

Этот элемент представляет собой страховой капитал компании, который предназначен для возмещения общих балансовых затрат при отсутствии других возможностей их покрытия. Резервные средства направляются также на выплату доходов кредиторам и инвесторам, если на погашение этих обязательств не хватает получаемой прибыли. Эти ресурсы гарантируют бесперебойную работу предприятия и соблюдение интересов сторонних лиц. Последние, в свою очередь, получают уверенность в платежеспособности компании. Бухгалтерский учет создания резервных средств обеспечивает получение сведений, необходимых для осуществления контроля над соблюдением нижней и верхней его границ. Вне зависимости от ситуации, максимальная величина этого капитала не должна быть больше суммы, которую определили собственники и которая зафиксирована в учредительной документации. Закон, вместе с этим, устанавливает для совместных предприятий и акционерных обществ минимальный его предел.

Специальные фонды

Эта форма собственного капитала компании считается достаточно своеобразной и весьма перспективной. Специальные фонды создаются для последующего целевого применения. Компании могут образовывать такие резервы на:

1. Оплату предстоящих отпусков сотрудников.
2. Начисление ежегодной премии за выслугу лет.
3. Предстоящие расходы по ремонту имущества, предназначенного для сдачи в аренду в соответствии с договором проката.
4. Выплату вознаграждения по итогам года.
5. Осуществление ремонта ОС.
6. Производственные расходы по проведению подготовки при сезонном характере деятельности.
7. Предстоящие затраты на природоохранные мероприятия (рекультивацию земли и так далее).
8. Гарантийное обслуживание и ремонт.
9. Покрытие прочих предвиденных расходов и иные цели, которые предусмотрены в законодательстве РФ и нормативных актах Минфина.

Потребительские и накопительные фонды

Они относятся к специальным резервам. Фондом накопления считаются средства, которые используются на производственное развитие компании либо другие подобные нужды, которые предусмотрены в учредительной документации. К примеру, это может быть создание нового имущества. Потребительские фонды состоят из средств, зарезервированных для мероприятий по соцразвитию (кроме капвложений), материальному поощрению персонала и прочих работ аналогичного характера, которые не приводят к образованию новых материальных ценностей.

Нераспределенная прибыль

Она характеризует часть дохода компании, полученного в предыдущем периоде и не использованного на потребление пайщиками/акционерами/собственниками и сотрудниками. Нераспределенная прибыль рассчитывается как разница между всеми финансовыми результатами, выявленными по операциям (на основании бухучета) и оценке статей баланса за отчетный период и обязательной суммой сборов и налогов, в том числе санкций за нарушения. Эта часть дохода предназначена для реинвестирования (капитализации) производственного развития. По экономическому содержанию нераспределенная прибыль выступает в качестве одного из видов резерва собственных средств корпорации.

Сторонние финансовые ресурсы

К ним относят в первую очередь заемные средства. Они характеризуют общий объем денежных обязательств компании. Заемные средства могут быть долго- и краткосрочными. К последним относят все ресурсы, привлеченные на период до года. К основным формам этих займов относят краткосрочные банковские кредиты, разные кредиторские задолженности (по услугам, продукции, работам, выданным векселям, оплате труда и так далее). Как правило, обязательства возникают перед поставщиками или держателями векселей. Долгосрочные средства привлекаются на период более года. К основным их формам относят долгосрочные кредиты, задолженности по эмитированным облигациям, финансовой помощи, которая была предоставлена на возвратной основе, и так далее.

Привлеченные средства

Это еще один вид дополнительных поступлений, используемых в обороте, кроме собственного и заемного капитала. Привлеченные средства состоят из кредиторской задолженности и целевых денег до их внедрения в оборот по их назначению. Комплекс финансовых обязательств возникает в ходе текущей деятельности компании. В работе корпорации может появиться задолженность контрагентам, в качестве которых выступают подрядчики и поставщики, бюджет, работники, зависимые и дочерние структуры, внебюджетные соц. фонды и так далее. Управление этими средствами предполагает индивидуальный подход к кредиторам. В соответствии с этим выстраивается и схема расчета с ними.

Финансовые ресурсы — это денежные поступления и доходы предпринимателей, которые предназначены для того, чтобы расширять и обеспечивать производство, осуществлять материальное стимулирование, удовлетворять потребности и так далее. Они являются вещественным воплощением экономических взаимоотношений.

Источники финансовых ресурсов

Самым важным из них является стоимость ВВП в стране, который состоит из прибыли, заработной планы и капитала.

Источниками их на макроуровне становятся:

• доходы от ;
• привлеченные ресурсы (заем);
• национальное богатство.

Источниками на микроуровне являются следующие:

• привлеченные денежные средства (заем, средства от продажи облигаций, акции и прочее);
• финансы, которые получены компанией в порядке распределения (страховые пополнения и так далее);
• и те, которые приравниваются к ним (отпускные и заработная плата сотрудников).

Финансовые ресурсы представляют собой оборотный и основной капитал. Их
формирование происходит на начальном уровне, в момент образования предприятия, когда появляется акционерный капитал. Речь идет об имуществе организации, которое создано при помощи учредительных вкладов. Следовательно, финансовые ресурсы представляют собой такие средства, которые имеются в распоряжении руководства после того, как были осуществлены текущие затраты по покрытию расходов и оплаты зарплаты.

Финансовые ресурсы организуются, планируются и стимулируются при помощи особого механизма, который состоит из комплекса связанных между собой элементов. Рассмотрим их более подробно:

• Экономические методы - это способы воздействия на производственный процесс. Благодаря их действию финансовые ресурсы формируются и применяются.
• Правовое обеспечение "работает" на основании законодательных актов, постановлений, приказов и других юридических документов.
• Финансовые рычаги - это такие приемы, которые "запускают" финансовые ресурсы.
• Нормативное обеспечение - это правила, приказы, инструкции, нормы, методические разъяснения, указания, тарифные ставки и прочее.
• Информационное сопровождение - это различная коммерческая, экономическая, финансовая поддержка. К нему относятся также сведения о финансовой платежеспособности и устойчивости конкурентов и партнеров, стоимости товаров, курсах, процентах, дивидендах на рынках (фондовом, товарном, валютном), ситуации на бирже, коммерческой деятельности субъектов и так далее.

Финансовые ресурсы обычно используются по следующим направлениям:

1. Обеспечивают производственный процесс (расходы на капиталовложения, ремонт, приобретение нематериальных активов, выплату премий для стимулирования сотрудников, финансирование
2. Применение для нужд обороны, охраны, органов госвласти и правоохранительных органов.
3. Затраты на исполнение денежных обязательств перед инвесторами, учредителями, акционерами и так далее.

Финансовые ресурсы формируются и используются с учетом специальной системы управления. Речь идет о менеджменте, деятельность которого направлена на достижение тактических и стратегических целей данной организации.

Для оптимального управления руководству необходимо:

• организовывать и управлять отношениями компании в экономической сфере с иными предприятиями, страховыми компаниями, банками, бюджетами любого уровня, а также финансовыми взаимоотношениями внутри самой организации;
• формировать финансовые ресурсы, прогнозировать их поступление и производить оптимизацию;
• размещать капитал и сопровождать процесс его функционирования;
• анализировать и направлять

Главным звеном экономики в рыночных условиях являются предприятия как основные хозяйствующие субъекты. Предприятия осуществляют разного рода деятельность (производственную, коммерческую и пр.), в ходе которой производят различные виды товаров и услуг, реализуют их, получают и распределяют доходы, формируют соответствующие фонды финансовых ресурсов.

Основные - его собственные средства и заёмный капитал.

Собственные средства - это средства предприятий, постоянно находящиеся в обращении и конечный срок использования которых не установлен. Формируются они за счет вкладов собственников предприятия и финансовых результатов его хозяйственной деятельности, то есть той части активов предприятия, которая остается после выполнения его обязательств.

Заёмные средства - это те средства, которые предприятие получает на определенный срок, за плату и на условиях последующего возврата. Заёмные средства могут быть основным финансовым ресурсом предприятия. Они формируются за счёт банковских кредитов, займов от других организаций, а также за счет всех видов кредиторской задолженности.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия представляют собой общую сумму собственного и заёмного капитала, которая используется предприятием для осуществления хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Стоит выделить ряд основных источников, составляющих финансовые ресурсы предприятия:

• прибыль;
• оборотные средства;
• амортизационные отчисления;
• бюджетные ассигнования;
• поступление из целевых фондов;
• поступление из централизованных корпоративных фондов;
• кредиты.

Прибыль - это денежное выражение финансовых ресурсов, которые создаются предприятиями любой формы собственности и формируют их имущество в результате распределения доходов от хозяйственной деятельности. Прибыль - главная финансовая категория на уровне предпринимательских структур, которая отражает положительный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Объём прибыли характеризует эффективность производства и в конечном счете свидетельствует об объеме и качестве произведенных товаров и услуг , уровне производительности труда, уровне себестоимости продукции и пр.

Амортизационные отчисления - это вид целевых финансовых ресурсов, которые отражают перенесение на готовую продукцию части стоимости использованных основных средств. Таким образом, амортизационные отчисления представляют собой финансовые ресурсы предприятия, направленные на воссоздание основных средств, затраченных в процессе производства.

Оборотные средства – это часть финансовых ресурсов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте и полностью расходуются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства предприятия формируются из материально-производственных запасов (сырья, материалов), незавершенного производства, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, наличных денег в кассе предприятия и пр.

Бюджетные ассигнования всегда имеют определенный порядок использования и могут предоставляться предприятию в форме:

• бюджетных инвестиций - выделение средств в виде капитальных вложений на развитие производства в приоритетных направлениях, которые определяют эффективность экономики страны;
• бюджетных кредитов - предоставляются предприятиям государственного сектора экономики на временные потребности в случае финансовых осложнений; могут быть беспроцентными или с невысокой процентной ставкой;
• государственных дотаций - выделение средств на возмещение убытков предприятий, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства;
• государственных субсидий - выделение бюджетных средств субъектам предпринимательской деятельности на решение конкретных задач в рамках государственных программ.

Поступления из централизованных корпоративных фондов представляют собой внутрикорпоративное перераспределение финансовых ресурсов предприятия между отраслями и подразделениями по принципу сальдо взаимоотношений.

Кредиты – это финансовые ресурсы, которые временно предоставлены в распоряжение предприятия для покрытия временных и сезонных потребностей производства.
Кредит существует в двух формах:

• коммерческий (товарный) кредит - приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа;
• банковский кредит - заём от банка или других учреждений в денежной форме под определенный процент.

Состав финансовых ресурсов предприятий и их объёмы определяют разные факторы: типы предприятий и их размеры, виды деятельности, объемы производства и пр. Объем финансовых ресурсов напрямую связан с объёмом производства и эффективностью работы предприятия. При более высоком объёме производства и достаточной эффективности деятельности предприятия, высоким будет и объем собственных средств, и наоборот.

Наличие объема финансовых ресурсов, необходимого для нормального функционирования компании, а также эффективное их использование, определяют удовлетворительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность и т.д. Таким образом, поиск источников увеличения собственных финансовых ресурсов и способов наиболее эффективного их использования, являются крайне важными задачами предприятий.

Понятие финансовых ресурсов предприятия. Капитал.

Основные средства предприятия. Основной капитал. Кругооборот основных средств.

Нематериальные активы предприятий. Их кругооборот.

Оборотные средства предприятия. Оборотный капитал. Кругооборот основных средств.

Уставный капитал.

Материальной основой финансов является финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и предназначенные для осуществления затрат на расширенное воспроизводство, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление.

Финансовые ресурсы предназначены для развития производственного и торгового процесса, т. е. средства для покупки сырья и материалов, товаров и других предметов труда, для приобретения орудий труда, для оплаты рабочей силы представляют собой капитал в денежной форме.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов предприятия.

Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Капитал-это богатство, используемое для его собственного увеличения.

Оборот денег может осуществляться путем вложения их в предпринимательство или передачи в ссуду.

Только вложение денег в хозяйственную деятельность, только инвестирование может создать прибыль и превратить деньги в капитал. При этом деньги, вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, они только авансируются в этот процесс для того, чтобы, совершив кругооборот, возвратиться с дополнительным доходом:

По форме вложения различают:

1 - предпринимательский капитал;

2 - ссудный капитал.

Предпринимательский капитал - это капитал, вложенный в различные предприятия. Такое вложение денег осуществляется с целью получения прибыли и прав на управления предприятием.

Ссудный капитал - это деньги, предоставленные в ссуду на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского ссудный капитал не дает его владельцу никаких прав на управление предприятием. Владелец передает деньги в ссуду другому предпринимателю, и уже этот предприниматель становится инвестором. Ценой ссудного капитала, как товара, является процент по ссуде.

Структурно капитал предприятия состоит из денежных фондов, т. е. денежных средств, вложенных в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды предприятия, а также из денежных средств, находящихся в сфере обращения.

Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные производственные фонды.

Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе, их стоимость раздваивается:

одна часть, равная износу, переносится на стоимость готовой продукции в виде амортизации;

другая часть отражает остаточную стоимость основных фондов.

Сношенная часть основных фондов по мере реализации готовой продукции накапливается у предприятия в денежной форме.

При этом образуется так называемый «амортизационный фонд». В бухгалтерском учете этот фонд не учитывается на отдельном счете. Однако в Приложении к балансу (Форме №5) регулярно отражается начисление и использование амортизации.

Амортизационный фонд используется для простого и, частично, расширенного воспроизводства основных фондов.

Использование амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов объясняется спецификой начисления амортизационных отчислений. Амортизация начисляется ежемесячно по всем основным фондам, а необходимость в использовании ее по прямому назначению, т.е. на восстановление данных основных фондов, возникает после полного их износа. До этого момента у предприятия за счет выручки есть свободные денежные средства, которые оно может использовать на другие цели.

Налоговое законодательство стимулирует расширение предприятиями своей производственной базы. Законом «О налоге на прибыль» предусмотрена льгота по налогу на прибыль в том случае, если предприятие, использовав все начисленные амортизационные отчисления на реконструкцию и расширение производства, приобретает основные средства еще и за счет прибыли.

Для воспроизводства основных фондов очень часто предприятию не хватает начисленных амортизационных отчислений. В этом случае для расширения производственной базы предприятие может использовать другие источники финансирования капиталовложений.

Кругооборот стоимости основных фондов

Информация об остаточной стоимости основных средств содержится в первом разделе баланса предприятия. При этом следует учесть, что основные средства берутся на баланс с первого числа месяца, следующего за датой приобретения, и списываются с баланса с первого числа месяца, следующего за датой ликвидации или продажи или безвозмездной передачи объекта основных средств.

Точно также идет начисление амортизации. При этом амортизация может начисляться предприятием одним из следующих методов:

линейный метод;

метод уменьшаемого остатка;

пропорционально сумме чисел лет срока полезного использования;

пропорционально объему производства продукции.

Предприятие имеет право выбрать самостоятельно один из перечисленных методов начисления амортизации для разных групп основных фондов, обязательно зафиксировав этот выбор в приказе по учетной политике.

В целях налогообложения предприятие должно начислять амортизацию для расчета себестоимости только линейным методом.

Нематериальные активы - это вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые длительное время в производственно-хозяйственной деятельности и приносящие доход.

К таким нематериальным объектам относятся:

программные продукты;

лицензии;

сертификаты;

новые технологии («ноу-хау»);

организационные расходы в период организации предприятия;

права пользования земельными участками;

По характеру использования нематериальные активы схожи с основными средствами. Они используются в хозяйственной деятельности длительное время (более 1 года) и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции постепенно в течение всего срока службы.

Приобретенные нематериальные активы включаются в состав имущества предприятия по первоначальной стоимости. При этом первоначальная стоимость нематериальных активов определяется самим предприятием исходя из:

Затрат на их приобретение - при приобретении объекта нематериальных активов на стороне. При этом в первоначальную стоимость объекта нематериальных активов включаются не только затраты на их приобретение, но и расходы, связанные с доводкой этих нематериальных активов до состояния, годного к применению;

Фактические затраты предприятия на создание данного объекта нематериальных активов (напр., оплата различных услуг работников);

Возможного эффекта от применения данного объекта нематериальных активов.

Объекты нематериальных активов берутся на баланс по первоначальной стоимости. В процессе службы происходит кругооборот этой стоимости путем ее переноса на стоимость готовой продукции через амортизацию.

Амортизация нематериальных активов начисляется следующим образом:

С п НА - первоначальная стоимость нематериальных активов;

На НА - норма амортизации нематериальных активов.

При этом норма амортизации отражает установленный предприятием ежегодный процент стоимости нематериальных активов, который переносится на стоимость готовой продукции, т. е. включается в ее себестоимость.

При этом предприятие может устанавливать норму амортизации исходя из:

срока действия (для лицензий и прав пользования земельными участками);

предполагаемого срока полезного использования данного объекта нематериальных активов.

Законодательно установлено, что этот предполагаемый срок не должен быть более 20 лет.

Амортизационные отчисления нематериальных активов становятся источником финансирования простого воспроизводства. Они могут быть использованы, в первую очередь, на приобретение других объектов нематериальных активов. В случае если в течение всего амортизационного периода другие объекты нематериальных активов не приобретались, это означает, что накопленная амортизация нематериальных активов постоянно находится в обороте предприятия и используется на другие цели.

Таким образом, нематериальные активы точно так же, как и основные средства, совершают кругооборот, и этот кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.

Информация о наличии объектов нематериальных активов по группам содержится в активе баланса предприятия. В нем отражена остаточная стоимость нематериальных активов.

Информация о начислении и использовании амортизации нематериальных активов представляется предприятием в Приложении в балансу Форме №5.

Любое предприятие в практике хозяйственной деятельности имеет торговых партнеров. Создаваемые хозяйственные связи являются следствием общественного разделения труда.

При общественном разделении труда продукт труда одного хозяйствующего субъекта становится предметом или средством труда для других.

Поэтому для обеспечения непрерывности производства и потребления товара практически каждому хозяйствующему субъекту необходимо наличие запасов предметов и продуктов труда, а также наличие таких предметов и продуктов труда в пути от одного хозяйствующего субъекта к другому. При этом большее или меньшее количество предметов и продуктов труда в запасах может вызываться сочетанием разных факторов.

Запасы предметов труда представляют собой вещественные элементы оборотных фондов.

При этом оборотные фонды состоят как бы из 2-х частей.

Первая часть - это предметы труда, уже находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, но еще не вступившие в процесс производства (сырье; основные, вспомогательные, добавочные материалы; топливо; МБП; запасные части; тара). Образование запасов предметов труда требует вложения в них определенных денежных средств. При этом хозяйствующий субъект эти затраты производит авансом.

Другая часть- это предметы труда, уже запущенные в производство. По мере их обработки они превращаются в готовую продукцию. Здесь тоже происходит авансирование определенных денежных средств. Эта часть оборотных фондов, находящаяся на предприятии в виде незавершенного производства и собственных полуфабрикатов образуется за счет полностью перенесенной на них стоимости предметов труда, частично перенесенной стоимости основных средств в виде амортизации и части дохода, созданного в производственном процессе в виде заработной платы и отчислений на социальные нужды. Таким образом, уже к авансированной ранее стоимости предметов труда добавляются денежные затраты на производство.

Различие между двумя этими частями оборотных фондов выражается в том, что средства, вложенные в производственные запасы, являются частью (скрытой) имущества предприятия, а средства, вложенные в незавершенное производство, предназначены для обеспечения ритмичности, непрерывности процесса труда.

Следовательно, основным назначением средств, направляемых в оборотные производственные фонды, является обеспечение непрерывности, ритмичности производства.

В условиях действия товарно-денежных отношений запасы предметов труда выступают, с одной стороны, как совокупность материальных ценностей, имущества данного производственного субъекта, а с другой стороны, как сумма затрат данного предприятия в денежной форме.

Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом свою натуральную форму.

При этом их стоимость полностью переносится на стоимость готовой продукции. Одни предметы труда (напр., топливо) полностью используются в процессе производства и вещественно не входят в продукт труда. Другие (напр., сырье, основные материалы) вещественно входят в продукт труда и приобретают в процессе производства такую форму, в которой они могут быть использованы в дальнейшем.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, т. е. процесса торговли. Они включают в себя 2 относительно самостоятельные группы:

1 - готовую продукцию в процессе реализации;

2 - денежные средства предприятий в кассе, в расчетах и на расчетном счете.

Основным назначением фондов обращения является обеспечение денежными средствами ритмичного процесса обращения товаров.

Фонды обращения не участвуют в образовании новой стоимости. Они являются носителем этой новой стоимости.

Информация об оборотных средствах предприятия содержится в активе баланса предприятия.

При этом информация расположена в активе так, что наглядно отражает оборотные активы предприятия на различных стадиях кругооборота: в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, отгруженной готовой продукции (дебиторской задолженности), денежных средств на счетах и в кассе.

Таким образом, в итоге актива баланса предприятия (в валюте баланса) отражается сумма денежных средств, вложенных в оборот предприятия. Она включает в себя: сумму денежных средств, вложенных во внеоборотные активы, т. е. в недвижимое имущество (в основные средства, нематериальные активы и т.п.), а также сумму денежных средств, вложенных в оборотные активы, т. е. в текущие активы.

Валюта баланса отражает сумму финансовых ресурсов предприятия.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывает влияние на воспроизводственные процесс, на его бесперебойность, ритмичность и, в конечном итоге, на финансовые результаты предприятия.

Различают следующие показатели, характеризующие оборотные средства предприятия и эффективность их использования:

наличие собственных оборотных средств, - поскольку оборотные средства предприятия могут формироваться как за счет собственных источников, так и за счет заемных, то, как правило, не все оборотные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, являются его собственностью. Чем выше доля собственных оборотных средств, тем слабее зависимость предприятия от кредиторов, тем больше автономность предприятия. Но в мировой практике считается нормальным, когда соотношение между собственными и заемными средствами составляет примерно 1/3 либо ½;

соотношение между заемными и собственными оборотными средствами ;

платежеспособность предприятия - этот показатель определяет возможность предприятия полностью выполнить платежные обязательства, возникающие из торговых, кредитных и других хозяйственных операций. Этот показатель влияет на формы и условия заключаемых коммерческих договоров, в том числе на саму возможность получения кредита и на условия его представления, т. е. на определение сроков, на которые выдается кредит, и процентов по кредитам.

Таким образом, платежеспособность - это соотношение между суммой предстоящих предприятию платежей и текущими денежными поступлениями.

Платежеспособность в области погашения долговых обязательств предприятия выражает его ликвидность.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент времени совершить необходимые расходы.

Ликвидность зависит:

с одной стороны от величины задолженности предприятия;

с другой стороны от объема ликвидных средств предприятия.

По степени ликвидности активы, в свою очередь, делятся на трудноликвидные, среднеликвидные и быстроликвидные.

К трудноликвидным активам относятся внеоборотные активы предприятия.

К среднеликвидным активам относятся запасы предприятия в виде сырья, топлива, сменного оборудования, МБП, готовой продукции на складах предприятия и товаров на складах.

К высоколиквидным активам относятся дебиторская задолженность покупателей, вложения предприятия в краткосрочные финансовые вложения (векселя и др. ценные бумаги) и денежные средства на счетах и в кассе.

Это деление достаточно условно и зависит от условий хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

оборачиваемость оборотных средств - этот показатель характеризует эффективность использования оборотных средств и определяется временем, в течение которого денежные средства завершают полный кругооборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денежных средств за готовую продукцию.

Понятия «оборотные средства предприятия» и «оборотный капитал» практически идентичны.

Другое дело, что собственный оборотный капитал предприятия, как правило, меньше величины оборотных средств на сумму кредиторской задолженности предприятия.

Собственный оборотный капитал равен сумме оборотных средств за минусом кредиторской задолженности.

Экономическая организация любого хозяйствующего субъекта начинается с образования основных и оборотных средств, нематериальных активов, необходимых для начала хозяйственной деятельности.

Величина их отражается в уставе предприятия и носит название Уставный капитал предприятия.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала фиксируется в учредительных документах для любого предприятия.

Уставный капитал может пересматриваться в течение хозяйственной деятельности с обязательным отражением новой суммы уставного капитала в учредительных документах, которые в обязательном порядке подлежат государственной перерегистрации.

Информация о размере уставного капитала отражается в пассиве баланса предприятия.

Таким образом, уставный капитал -это специфический, единовременный источник финансовых ресурсов предприятия.