Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия. Определение и состав оборотных фондов

Показатели эффективности использования оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств как следствие улучшения их использования. Потребность предприятия в оборотном капитале. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Влияние управления оборотным капиталом на экономические показатели деятельности предприятия.

Экономическая сущность оборотного капитала, его состав и структура. Нормирование оборотного капитала по элементам и в целом по предпри-ятию. Методы нормирования оборотного капитала.

Основным элементом пр-ва явл-ся оборотные ср-ва (ОС) – предметы труда, часть народного богатства страны, это тот оборотный капитал, деньги, которые постоянно находятся в обороте у предприятия, связанным с оплатой всех необходимых материальных ресурсов – произв. запасов и т.д. ОС однократно участвуют в процессе пр-ва продукции, работ, услуг и сразу полностью переносят свою ст-ть на с/ст-ть готовой продукции.

ОС – это сумма ОФ и фондов обращения.

К оборотным произв. фондам относятся :

1. произв. запасы материальных ресурсов на матер. складах предприятия

2. незавершённое пр-во

3. расходы будущих периодов

К фондам обращения относятся :

1. готовая продукция – попадает в н/х обращение

2. товары отгруженные

3. дебиторская задолженность

4. ден. ср-ва на р/с

6. ср-ва в расчётах

7. прочие ден. ср-ва.

При изучении ОС в них особо выделяют товароматериальные ценности – произв. запасы, предназначенные для пр-ва и находящиеся на складе, а также прочие ОФ.

Выделяют след. группы ОФ :

1. сырьё и осн. материалы, полуфабрикаты

2. вспомогательные материалы

3. топливо и горючее

4. тара и тарные материалы

5. запчасти для ремонта

6. малоценные и быстро изнашивающиеся инструменты и инвентарь

7. незавершённое пр-во

8. прочие ОФ

Различают след. виды запасов ОФ :

1. текущие запасы

2. страховые запасы

3. подготовительные запасы

4. сезонные.

Кругооборот ОС – это процесс последовательного перехода ОС из одной стадии в др.

Д(1) – Т – Д(2)

1. деньги, затраченные на покупку и оплату всех матер. ресурсов – предметов труда (Д(1))

2. из закупленных предметов труда (матер. ресурсов) производится гот. продукция. На этой стадии деньги превращаются в товар (Т)

3. реализация гот. продукции, в результате чего товар вновь превращается в деньги (Д(2)).

ОС учитываются с помощью показателя «ст-ть остатка ОС на конец и начало месяца».

Один оборот ОС – это время с момента оплаты матер. ресурсов (Д(1)) до момента возвращения денег за РП на р/с предприятия в банке – это продолжительность одного оборота в днях.

Функция ОС – платеже-расчетное обеспечение кругооборота матер. ценностей и их реализации на стадиях приобретения, пр-ва и реализации. Разные виды матер. ресурсов расходуются по установленным нормам на единицу каждого вида продукции. Нормирование ОС необходимо для определения минимальных потребностей в ден. ср-вах на оплату матер. ресурсов, необходимых предприятию в плановом году для создания произв. запасов матер. ресурсов.

1. Схема кругооборота основных средств в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Д ® Т ® Т / ® Д

Предметы труда обслуживающие сферу производства потребляются в течение одного производственного цикла полностью, при этом они изменяют свою натурально-вещественную форму, состав и свойства. Их потребительская стоимость исчезает и появляется новая стоимость в виде в виде стоимости вновь выработанной продукции. Стоимость предметов труда при этом полностью переносится на стоимость готовой продукции. Денежные средства, которые обслуживают сферу производства на всех стадиях производственного цикла (запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты) принято называть производственными оборотными фондами ПОФ.

Сфера обращения. Реализация продукции требует некоторого периода времени, в течение которого она находится на складе изготовителя, затем транспортируется к потребителю, оформляются необходимые финансовые документы, кроме того закупка сырья также требует определённого периода времени. Для того чтобы процесс производства не прерывался и производственные оборотные фонды возобновлялись своевременно, предприятию необходимо иметь дополнительные денежные ресурсы, обслуживающие сферу обращения. Средства в товарной и денежной форме работающие в сфере обращения называются фондами обращения.

Оборотные средства предприятия в каждый момент времени пребывают на всех стадиях кругооборота , то есть часть средств появляется на предприятии в виде запасов производства, другая их часть находится в виде незавершённого производства полуфабрикатов, третья часть в виде готовой продукции, которая постепенно превращается в денежные средства на расчётном счёте предприятия.

Таким образом, оборотные средства (ОС) являются денежным обеспечением непрерывности производственного процесса на предприятии, а их роль – обслуживание кругооборота материальных ценностей.

2. Виды группировок ОС:

В практике учёта, планирования и анализа основных фондов используется несколько видов группировок.

1. Группировки по сферам оборота.

2. Группировки по элементам в составе каждой сферы.

Запасы производства – это предметы труда, которые подготавливаются для запуска процесса производства.

Запасы производства делятся на элементы:

· основные материалы

· вспомогательные материалы (технологического и нетехнологического назначения используются на ремонтные нужды)

· топливо

· горючее

· покупные полуфабрикаты

· комплектующие

· запчасти для ремонта

· малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь

· тара и упаковка.

Полуфабрикаты собственного производства, незавершенное производство – не прошедшее полный цикл обработки.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы производственных оборотных фондов. Затраты по ним производятся в данном периоде времени и направлены на подготовку и освоение производства, на стоимость готовой продукции эти расходы будут переносится в будущем периоде времени.

Фонды обращения включают следующие элементы:

Готовая продукция на складе предприятия

Товары, отгруженные, но не оплаченные

Денежные средства в расчётах

Денежные средства, которые поступили на расчётный счёт предприятия.

В целом по промышленности удельный вес элементов запаса производства составляет 25% и их удельный вес превышает этот уровень в отраслях перерабатывающих.

Соотношение средств в сфере обращения при нормальной работе предприятия должно находиться на уровне 4:1.

На изменение этого соотношения влияют следующие факторы:

Факторы производственно-технического назначения (повышение технического уровня предприятия и т.д.)

Факторы организационного характера (уровень специализации предприятия)

Условия материально-технического снабжения (зависят от удалённости поставок, их количества, от периодичности поставок)

Факторы сбытового характера (требования к размеру транспортных партий), условия расчёта.

Нормирование – это установление экономически и технически обоснованной потребности. Нормируют:

· запасы производства;

· незавершенное производство

· полуфабрикаты собственного производства

· расходы будущих периодов

· готовую продукцию на складе предприятия.

Цель нормирования – определение минимальной и достаточной потребности в оборотных средствах предприятия на образование запасов производства, на обеспечение финансовыми ресурсами производственного процесса и сбыта готовой продукции.

Потребность в ОС определяется при составлении финансового плана предприятия.

Величина ОС зависит от объемов выпускаемой продукции, ее ассортимента, условий сбыта и снабжения производства.

Методы нормирования:

1. Метод прямого счета.
2. Аналитический метод.
3. Коэффициентный метод.

Метод прямого счета – наиболее трудоемкий. Расчет ведется по каждому элементу ОС и внутри каждого элемента по однородной группе материалов ПФ.

Аналитический метод используют тогда, когда нет существующих изменений в условиях работы предприятия по сравнению с базовым периодом. В качестве базы – отчетные данные прошлого периода работы. Расчет норматива ОС ведется укрупнено с учетом темпов изменения объема производства.

Коэффициентный метод предполагает установление нового норматива на базе норматива предыдущего периода с учетом изменения в условиях производства, снабжении, условиях реализации.

2-й и 3-й методы используют на предприятиях, которые проработали более года. При этом они сформировали свой сортамент и уже организовали производственный процесс.

Используя метод прямого счета, нормативов ОС, работа проводится в несколько этапов. На 1-ом этапе все многообразие потребляемых ресурсов классифицируется по группам, видам и типоразмерам. На 2-ом этапе по каждой позиции 1-го этапа рассчитывается потребность данного вида материального ресурса в натуральных единицах измерения (на год, квартал). На этапе 3 определяется среднесуточная потребность или среднесуточный расход данного вида материальных ресурсов тоже в натуральных единицах измерения. На 4-ом этапе по каждой позиции устанавливается норма запаса товарно-материальных ценностей в (днях обеспеченности).

При определении количества дней обеспеченности устанавливают время пребывания в составе:

1. текущего запаса;
2. страхового запаса;
3. транспортного запаса;
4. технологического;
5. подготовительного.

Текущий запас (основной) создается для обеспечения бесперебойной работы предприятия в период между двумя смежными поставками.

Т.к. предприятие работает с несколькими поставщиками, обеспечивающими его одним и тем же материальным ресурсом и поставляющими этот ресурс в разные сроки, величина текущего запаса принимается в размере 50% среднего цикла снабжения с целью сокращения денежных средств в составе запасов производства.

Страховой запас создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении. 2-ой по величине вид запасов. Продолжительность пребывания в составе этого запаса, приблизительно, 50% от продолжительности пребывания в составе текущего запаса.

Время пребывания в транспортном запасе учитывается, если продолжительность грузооборота выше, чем сроки документооборота. Зависит от удаленности поставщика.

Технологический запас – это время необходимо учитывать, только в том случае, если данный вид товара нуждается в предварительной обработке. Но при этом обработка не является частью технологического процесса.

Подготовительный запас учитывает время, которое связано с приемом товарно-материальных ценностей, сортировкой, складированием. Данные идут по данным хронометражных наблюдений.

Сезонный запас – устанавливается на предприятиях перерабатывающей промышленности (с/х).

Мы можем определить норматив ОС, но по каждой позиции внутри элемента, умножив норму запасов дня на среднесуточный расход данного элемента товарно-материальных ценностей и на цену, которая действует в данном периоде.

Просуммировав все величины ОС по всем позициям товарно-материальных ценностей, получим общий норматив ОС в составе запасов производства.

Нормирование незавершенного производства. Нормативы оборотных средств (ОС) по незавершенному производству определяются при использовании укрупненного метода (аналитического) корректировкой величины оборотных средств базового (прошлого) периода.

При использовании метода прямого счета для каждого вида выпускаемой продукции определяется:

1. длительность производственного цикла ее изготовления, переведенная в календарные дни;
2. для каждого вида устанавливается производственная себестоимость продукции;
3. коэффициент нарастания затрат.

Нормирование готовой продукции на складе предприятия. Для расчета этого норматива методом прямого счета, необходимо знать среднесуточную отгрузку данного вида продукции в шт., т.; качестве стоимостного показателя берется производственная себестоимость данного вида продукции.

Произведение этих 3-х показателей даст нам величину норматива оборотных средств, находящихся на складе готовой продукции.

Одним из важнейших показателей оценки предприятия является размер оборотных средств. Без них невозможна деятельность предприятия, поскольку под это понятие попадают различные материалы, нужные для выпуска продукции, полуфабрикаты, сырье, комплектующие, топливо и другие необходимые для производства предметы.

Оборотные средства (ОС) часто называют мобильным или оборотным капиталом. Это понятия — синонимы. ОС — это имущество предприятия, которое участвует в одном цикле производства. От размера оборотных средств зависит реальная себестоимость продукции, а после цикла производства их необходимо пополнять. Как правило, цикл оборота ОС составляет менее одного года.

Структура оборотных средств предприятия

Мобильные средства — это количество (и стоимость) ресурсов, необходимых для выпуска продукции. Они делятся на два вида:

1. Натуральные (количество сырья в килограммах, тоннах, единицах, литрах).
2. Стоимостные (реальная стоимость сырья и полуфабрикатов).

Обратите внимание: оборотный капитал должен постоянно обновляться: он рассчитан на один цикл выпуска продукции. Для второго цикла нужны новые мобильные средства.

Структура ОС

Состав оборотного капитала:

1. Материальные ресурсы. В это понятие входит сырье, полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, готовая и незавершенная продукция.
2. Нематериальные ресурсы. В это понятие входят краткосрочные кредиты, инвестиции, денежные средства и дебиторская задолженность.

Узнать структуру оборотного капитала можно в бухгалтерском балансе компании — обычно он отражается во втором разделе отчетности.

Обратите внимание: состав мобильных средств отображается исключительно в стоимостном виде, поэтому необходимо четко знать стоимость каждой единицы сырья или готовой продукции.

По сути, состав оборотных средств предприятия — это процент всех статей в мобильном капитале. Если сложить все статьи, то получится 100% ОС. Управлению и менеджменту компании необходимо стремиться к максимальному уменьшению запасов готовой продукции и сырья на складах, а также к снижению дебиторской задолженности — это приведет к росту доходов и рентабельности предприятия.

Зная объем оборотных средств предприятия, можно узнать, сколько ресурсов нужно на выпуск партии товара

Эффективность использования оборотных средств

Чтобы посчитать количество циклов производства (количество использования оборотных средств) для обеспечения необходимой выручки нужно найти коэффициент оборачиваемости (Коб). Его считают по формуле: Коб=TR/Sоб (TR – размер выручки, Sоб – стоимость оборотных средств).

Для того чтобы найти показатель средней стоимости оборотной выручки, необходимо использовать формулу: Sоб=Sобнг+Sобкг (Sобнг– размер мобильных средств в начале года, Sобкг – размер мобильных средств в конце года).

Для того чтобы посчитать размер выручки, необходимо умножить стоимость одной единицы выпускаемой продукции на объем выпуска: TR=P*Q (P – стоимость одной штуки продукции, Q – объем выпущенной в единицах). Но обычно нет нужды считать выручку — она обязательно указывается в бухгалтерских записях.

Еще один важный показатель, который необходимо знать — это темп оборачиваемости. Он обозначается в учебниках и формулах как То. То — это количество дней, необходимых для одного производственного цикла. Считается он следующим образом: То=Т/Коб (Т – количество дней, Коб – посчитанный ранее коэффициент оборачиваемости средств).

Как проанализировать

Теперь давайте разберем, как можно проанализировать ОС. В состав оборотных средств предприятия входят нормированные и ненормированные капиталы. К первым относятся все материальные ресурсы, которые можно подсчитать и измерить. Это готовая продукция, сырье и те товары, которые еще не завершены и находятся в цехах. Ко вторым — денежные средства. Они называются ненормированными, поскольку их практически невозможно подсчитать заранее с высокой точностью.

Оборотные средства — это сумма нормированного и ненормированного капитала

Благодаря проведению анализа мобильного капитала можно разделить его по группам ликвидности. По сути, ликвидность — это возможность товаров превратиться в деньги. Самой высокой ликвидностью (абсолютной) обладают денежные средства. Готовая продукция относится к группе высокой ликвидности, незавершенная — к средней группе, сырье — к низкой. Это означает, что готовую продукцию можно превратить в деньги за короткий срок, незавершенную — за средний (ее необходимо доделать и реализовать), сырье — за максимально длительный.

Как повысить эффективность

Давайте теперь рассмотрим реальные способы повышения эффективности оборотных средств. По сути, они сводятся к оптимизации процесса:

1. Уменьшение цикла производства (ускорение производства продукции).
2. Увеличение скорости оборачиваемости.
3. Согласованная работа с поставщиками и покупателями (система “точно в срок”).

Для того чтобы ускорить производство продукции, можно поднять эффективность рабочих мотивацией, снизить количество и время простоев за счет оптимизации процесса, добавить дополнительные рабочие мощности (новые станки или цеха).

Принцип работы “точно в срок” предусматривает высокий уровень согласования между поставщиками и покупателями. Необходимо добиться того, чтобы сырье и полуфабрикаты попадали на ваш склад не раз в полгода, а по мере необходимости (к началу производственного процесса). Дело в том, что сырье, лежащее на складе, связывает оборотные средства . Разумеется, изготовленная продукция тоже не должна задерживаться и накапливаться на складах, а сразу направляться заказчику или покупателю.

Увеличение скорости оборачиваемости подразумевает под собой оптимизацию задержек по платежам. Это позволяет высвободить денежные средства и направить их на развитие предприятия.

Лучше всего оптимизировать задержки можно за счет устранения дебиторской задолженности. Несколько способов это сделать:

1. Предоставлять скидки партнерам за проведенную вовремя оплату или предоплату.
2. Ввести пеню и штрафы за просрочку платежей.
3. Привлечь к сотрудничеству факторинговые компании.

Ваши менеджеры, заключая соглашение с партнерами, должны прояснять им ситуацию с возникновением дебиторки. Рассказывайте им о выгодности предоплаты и своевременного перечисления средств, о том, что задержки приводят к штрафам и увеличению срока отгрузки товара. Также необходимо периодически обзванивать партнеров и напоминать им о возникающих задержках. Это положительно влияет на динамику уменьшения задолженности и ускорению оборота средств.

К услугам факторинговых фирм разумнее прибегать лишь в тех случаях, если долг перешел в категорию “невозвратный”. Так вы сможете вернуть хоть какую-то часть вместо потери всей суммы.

Уменьшая дебиторскую задолженность и количество сырья/товаров на складах, вы уменьшаете размер оборотных средств

Как посчитать рентабельность

Оборотные средства предприятия — это ресурсы, необходимые для одного цикла производства. Рентабельность ОС — это отражение того, сколько прибыли принесет вложенная в мобильный капитал сумма. Рентабельность ОС это своеобразный относительный показатель деятельности предприятия. Рентабельность (Р) считается по формуле: Р=Пр/ОБсс (Пр-прибыль, ОБсс — средняя стоимость ОС).

В большинстве случаев правильно рассчитать рентабельность можно на основе полученной прибыли после продажи произведенной продукции.

Пример расчета

Возьмем некое предприятие, которое за 2013 год произвело продукции на 6 миллионов рублей, а в 2014 на 6,12 миллионов. Годовые остатки в 2013 составили 1 200 000 рублей, в 2014 — 1 105 000 рублей.

Оборотные средства предприятия составляют основу функционирования организации. Поэтому при анализе эффективности деятельности компании оценка размера этого показателя считается очень важной.

Определение

Оборотные средства предприятия ещё называют оборотным капиталом, они представляют собой имущество, принимающее участие в одном производственном цикле, который обычно составляет менее одного года. Их размер оказывает прямое влияние на себестоимость продукции. Нужно следить за их постоянным пополнением, но при этом их не должно быть в избытке.

Оборотные средства обслуживают не только производственные процессы, но и обращение (реализацию). Фонды обращения включают в себя готовую продукцию и денежные средства.

Основной функцией оборотных средств является обеспечение бесперебойного производственного процесса.

Классификация

Состав оборотных средств предприятия включает в себя множество компонентов. Их можно разделить на несколько групп:

• Запасы, находящиеся на складе. К ним относят сырьё, комплектующие, запасные части, полуфабрикаты, тару, топливо.
• Средства, которые уже находятся в производственном процессе. К этой категории можно отнести незавершенное строительство и производство. А также расходы будущих периодов при авансовых платежах.
• Готовая продукция, находящаяся на складе и уже отгружённая.
• Имеющиеся финансовые средства в кассе компании и на расчетных счётах, краткосрочные финансовые инвестиции и дебиторская задолженность.

Структура оборотных средств предприятия не является универсальной и зависит от большого количества факторов. Например, от отрасли и технологической организации производства. Немалое значение имеют договорные отношения с поставщиками и покупателями, определяющие объёмы и график отгрузок и оплат.

Откуда компания берет средства

Источники оборотных средств предприятия могут быть как собственными, так и заемными или привлечёнными. Каждая компания сама определяет, какой общий объём оборотных средств ей необходим для оптимизации производственного процесса. Именно поэтому их количество рассчитывается на основании минимально необходимого уровня средств, который позволит произвести и отгрузить планируемый объём продукции, создать нужный складской запас без дефицита и затаривания. Но также нужно следить, чтобы их объема хватало для погашения всех обязательств с контрагентами, сотрудниками компании, государственными и налоговыми органами.

Собственные оборотные средства обычно пополняются из прибыли. Но это не единственный источник, некоторые статьи пассива также могут быть приравнены к оборотным средствам. Например, задолженность по оплате труда, переходящая из одного месяца в другой, а также сопутствующие ей обязательные взносы в фонд социального страхования. Кроме того, в качестве источников могут выступать резервы будущих платежей, положительный баланс в ремонтном фонде. В определённых сферах бизнеса к таким статьям относят залог покупателей за возвратную тару. Так как цифры в течение года могут варьироваться, и иногда довольно сильно, то при финансовом планировании за основу берутся наименьшие показатели.

Достаточно сложно сделать точные прогнозные расчеты, потому что случаются ситуации, требующие вносить срочные коррективы. Поэтому удовлетворить потребность предприятия в оборотных средствах только за счет собственных финансов зачастую бывает достаточно сложно. Создание дополнительных резервов стратегически неправильно - это приведёт к снижению темпов развития компании. Исходя из целесообразности, потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах стоит покрывать средствами, привлеченными со стороны.

Как устанавливаются нормы

Для того чтобы компания функционировала эффективно, составляются финансовые планы. Они помогают, в том числе, осуществить формирование оборотных средств предприятия и просчитать их требуемый объём.

Норматив является изменяющейся величиной, на него оказывают влияние следующие факторы:

• объём и ассортимент продукции;
• условия закупки сырья и комплектующих;
• сроки оплаты и отгрузки продукции.

Для того чтобы определить норматив и состав оборотных средств предприятия, нужно посчитать размер необходимых затрат для создания товара или услуги за определённый период. Здесь может появиться сложность, связанная с сезонностью. Если товар компании является всесезонным, и спрос на него от этого фактора не зависит, тогда необходимо воспользоваться годовым отчетом и взять за основу тот квартал, где производство было на самом высоком уровне.

Если компания выпускает сезонный продукт, для анализа необходимо использовать данные за тот квартал, где показатели производства были на самом низком уровне. В высокий сезон оборотные средства предприятия будут сформированы за счёт краткосрочных банковских займов.

Нормирование осуществляется в денежном выражении.

Способы оценки элементов оборотных средств

Когда компания получает сырьё, топливо и иные запасы, то есть оборотные производственные средства предприятия, они учитываются по полной себестоимости. Последняя включает в себя как саму стоимость ресурса, так и таможенные расходы, комиссионные платежи и наценку, логистические расходы, которые понесли сторонние предприятия, выполняющие эти функции.

Цена задействованных ресурсов и стоимостная оценка запасов на конец периода могут быть определены одним из нескольких способов:

• Если материалы являются уникальными, тогда стоимость определяется по себестоимости каждой единицы запаса.
• По средней себестоимости. Для этого оценивается средняя стоимость всех имеющихся материалов на начало периода. Получившееся значение прибавляется к средней стоимости всех материалов и ресурсов, купленных в течение периода.
• Метод ЛИФО, то есть стоимостная база ресурсов, поступивших раньше всего, равняется цене материалов, приобретённых позже всего.
• Метод ФИФО, за основу берётся цена тех материалов, которые были приобретены первыми. При использовании данной методики принято полагать, что в производстве используются ресурсы в соответствии с очередностью их приобретения. Сначала задействуют те, что были куплены самыми первыми. Цена учитывается на начало периода.

В зависимости от выбранного метода учёта в условиях растущих цен можно добиться различных показателей прибыли. Так, при ЛИФО он будет меньше, чем при ФИФО.

Кругооборот фондов

Для обеспечения беспрерывного производственного процесса необходимо, чтобы все материальные средства находились в постоянном круговороте. В зависимости от стадии, оборотные фонды предприятия видоизменяют свою форму. Из денежной сначала переходят в производительную, а затем в товарную.

Круговорот состоит из трех стадий:

1. При стадии 1 оборотные средства предприятия(денежная масса) тратятся на закупку необходимого сырья и материалов. Тем самым денежные средства меняются на производственные запасы. Но их стоимость считается как аванс. Средства не расходуются безвозвратно, а вкладываются с расчетом получения их обратно, когда весь цикл будет пройден.
2. При стадии 2 происходит непосредственное создание продукта с применением рабочей силы и приобретенных ресурсов. На этой стадии стоимость вновь меняет свою форму - из производственной переходит в товарную.
3. На третьем (заключительном) этапе готовый продукт должен быть реализован. А значит, товарная форма изменится на денежную. Компания получит обратно авансированные ею средства и дополнительный доход.

Оборотные средства предприятия отличаются от материалов. Они не расходуются безвозвратно, а постоянно находятся в движении. Сначала авансируются для создания продукта, затем возвращаются после его реализации и вступают в новый круговорот.

Оценка оборотных средств

Чтобы понять, насколько грамотно компания распоряжается ресурсами в своей деятельности и в состоянии ли она погасить все краткосрочные обязательства, а также для понимания, куда она инвестирует свои средства, проводится анализ оборотных средств предприятия.

Размер личных оборотных средств позволяет узнать, превышают ли текущие активы имеющиеся текущие обязательства, а также за счет каких средств финансируются внеоборотные активы (собственных или заемных).

Для оценки доходности компании служат показатели рентабельности. Если получаемых средств от продажи продукции достаточно, чтобы рассчитаться с поставщиками и покрыть все иные задолженности, и еще останется прибыль, тогда компания считается рентабельной.

Показатели рентабельности

Эти коэффициенты относятся к группе относительных индикаторов, поэтому фактор инфляции на них не влияет. Такая системы анализа позволяет понять, сколько компания получает прибыли с каждого вложенного рубля.

Рентабельность активов позволяет увидеть размер прибыли, получаемой предприятием от вложения в активы. Для этого показатель (сумма) чистой прибыли нужно разделить на среднюю величину активов (ВБ).

Чтобы проанализировать, насколько эффективно инвестируются оборотные средства, используется показатель рентабельности текущих активов. Могут быть использованы данные рентабельности продаж и рентабельности активов. Сумма их произведения и есть показатель рентабельности текущих активов. Существует еще один способ расчета этого значения. Нужно сумму чистой прибыли разделить на сумму средней величины текущих активов.

Чтобы узнать, какова рентабельность проданных товаров, нужно величину чистой прибыли разделить на сумму полученной выручки. Результат позволит оценить не только то, хорошо или плохо работает предприятие, но и насколько верен подход к ценообразованию. Существует еще один способ оценки рентабельности продукции - рентабельность объёма продаж. Для этого показатель прибыли от проданных товаров необходимо разделить на количество реализованного объема (или единиц) продукции.

Чтобы проанализировать, насколько эффективно осуществляется управление оборотными средствами предприятия, нужно просчитать коэффициент оборачиваемости МПЗ (материально-производственных запасов). Для этого величину себестоимости следует разделить на средний показатель МПЗ.

Чтобы сделать сравнительный анализ рациональности работы предприятия, рекомендуется сравнить коэффициенты периода оборачиваемости МПЗ за несколько лет. Для расчета существует формула:

• Тоб МПЗ = 360 / коэффициент оборачиваемости МПЗ.

Помимо этих показателей, используются и другие коэффициенты рентабельности: инвестиций, собственного капитала, основного вида деятельности. А также проводится анализ дебиторской задолженности — оценивается ее скорость оборачиваемости и период погашения. Чем быстрее она погашается, тем меньше риска того, что она не будет выплачена вовсе.

Об управлении оборотными средствами

Если компании не хватает собственных средств для покрытия всех расходов, необходимо привлекать дополнительное финансирование за счет кредиторской задолженности. Когда она исчерпана, приходится брать краткосрочные кредиты.

При существовании острой нехватки личных оборотных средств существует несколько способов решения этой проблемы. Наименее жестким является получение всех возможных отсрочек или рассрочек по погашению имеющихся задолженностей.

Существуют оценочные показатели оборотных средств предприятия, позволяющие оценить эффективность. Одним из них является срок оборачиваемости оборотных средств. Его можно легко рассчитать:

• Тоб ОС = период оборачиваемости запасов + период оборачиваемости дебиторской - средний срок оплаты кредиторской задолженности.

Нужно стремиться к снижению показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.

Для оценки финансовых потребностей предприятия на текущий момент следует их размер разделить на получаемую выручку от реализации в день (в среднем) и умножить на 100%. Результат будет в процентах и покажет, как быстро компания зарабатывает на покрытие своих финансовых потребностей.

Основные средства предприятия

Основные и оборотные средства предприятия являются основополагающими элементами в работе любой компании. Но что такое основные средства и чем они отличаются от оборотных?

Основные средства характеризуются длительным сроком использования, и их доля в себестоимости продукции отражается частично по мере износа этих материально-вещественных ценностей.

Основные фонды включают в себя здания, сооружения, станки, транспортные средства, инструменты, инвентарь, различные приборы, рабочий скот, многолетние растения.

Хотя есть и свои ограничения. Например, инвентарь и инструменты относят к основным фондам, только если их эксплуатационный срок более 12 месяцев, а стоимость должна превышать 1 млн руб. При меньшей стоимости они считаются как оборотные средства предприятия.

Фонды принято разделять на две основные категории: производственные и непроизводственные. Первые непосредственно задействованы в производственном процессе и пополняются за счёт капитальных вложений. Вторые же выполняют функцию обслуживания основного производства, а значит, их стоимость никак не влияет на себестоимость произведённой продукции. Но нельзя говорить, что непроизводственные фонды не имеют никакого влияния на эффективность функционирования предприятия. Вложение в них помогает улучшить уровень жизни сотрудников, что положительно сказывается на их отношении к рабочим процессам. Они служат хорошим мотивационным стимулом.

Оборотные средства предприятия являются неотъемлемой частью ежедневной работы компании. Чтобы она была прибыльной, а не убыточной, процесс должен представлять собой непрерывный круговорот. Для этого необходимо регулярно анализировать эффективность их использования и составлять финансовые планы.

План

9.1. Состав и структура оборотных средств.

9.2. Определение потребности в оборотных средствах.

9.3. Показатели эффективности использования оборотных средств.

Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Типичный состав и классификация оборотных средств приведены в табл. 9.1.

Таблица 9.1. Состав и классификация оборотных средств

Виды оборотных средств	Состав оборотных средств	Признаки классификации
Оборотные производственные фонды	1. Производственные запасы: o сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара запасные части для ремонта (и т.п.) o средства труда со сроком службы не более одного года - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, приспособления и инвентарь 2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства 3. Расходы будущих периодов	Нормированные оборотные средства
Фонды обращения	4. Готовая продукция на складе и отгруженная, которая находится в оформлении 5. Товары отгруженные, но не оплаченные покупателями 6. Денежные средства в кассе и на счетах в банке 6. Дебиторская задолженность 8. Средства в других расчетах	Ненормированные оборотные средства

Потребность в оборотных средствах в условиях рынка часто называют эксплуатационными потребностями или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП), которые определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам. Во многих западных источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется рабочим капиталом.

При формировании уставного капитала предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива в денежном выражении. Потребность предприятия в оборотных средствах колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поступления денег за отгруженную продукцию. По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные, заимствования (кредиты банков), привлечении (через акционирование) (рис. 9.1). В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт, поэтому их еще называют переменным капиталом.

Рис. 9.1.

При планировании потребности в оборотных средствах применяются три метода - аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Аналитический и коэффициентный методы применяются на предприятиях, которые стабильно работают более одного года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не имеют в своем распоряжении достаточного количества квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в будущем году. Этот метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большую долю в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за несколько лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяют потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентный метода учитывают изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений на уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод трудоемкий, он требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. В общем виде его содержание предполагает следующие этапы работ:

1. Разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, выраженных в днях, процентах, гривнах на расчетную единицу и тому подобное. Норма запаса оборотных средств, как правило, выражается в относительных величинах (днях или процентах). Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину минимального экономически обоснованного объема запаса товарно-материальных ценностей на определенный период, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

2. Расчет среднедневных расходов определенного вида материальных ценностей на основании их затрат по смете затрат на производство, на 90, 180 или 360 дней.

3. Определение норматива собственных оборотных средств в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах. Норматив оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Из большинства элементов оборотных средств норматив определяется так:

Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность, в оборотных средствах предприятия определяется как сумма нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Состав, структура и классификация оборотных средств

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 1):

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция на складах;

Продукция отгруженная;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные . Если полуфабрикаты не производятся на

собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приёмку.

Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру , которая представляет собойудельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые . К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости

Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства.

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения (рис. 2).

Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.

Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости . Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:

где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период;

ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях . Этот показатель определяют по формуле:

где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

К об – коэффициент оборачиваемости:

После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:

На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:

Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:

Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:

Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет:

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

Рисунок 2 – стадии кругооборота оборотных средств

Методы определения потребности в оборотных средствах

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства (рис. 3).

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

Рисунок 3 – Оптимальная величина оборотных средств

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.

Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.

Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

где Н п з – норматив производственных запасов;

Н нп – норматив незавершенного производства;

Н гп – норматив готовой продукции;

Н бр – норматив будущих периодов.

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:

где Р с – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);

Т дн – норма запаса в днях

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

Где Т тр – транспортный запас;

Т тек – текущий складской запас;

Т стр – страховой(гарантийный запас);

Т сезон – сезонный запас.

Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.

Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки:

Объем поставки, т Время пробега груза, дн.

1-й поставщик 20 15

2-й поставщик 30 14

3-й поставщик 10 12

Т тр = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн,

Рисунок 4 – Текущий складской запас

Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков (рис. 4).

В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50 % от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:

где И – длительность в днях интервала между поставками.

Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле:

где П – число поставок за период

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

где В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;

Т ц – длительность производственного цикла;

К нэ – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве

Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

где С н – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства;

С к – стоимость готовой продукции.

При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:

где К i – коэффициент нарастания затрат в i-той точке;

С i – стоимость незавершенного производства в i-той точке;

С к – себестоимость готового продукта.

Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:

где К нз – общий для процесса коэффициент нарастания затрат;

i – количество точек расчета частных коэффициентов.

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

где В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Т хр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

где Т фп – время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Т од – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Рассчитанная тем или иным способом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.